สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=9668 out_tok=2423 at=2026-07-25T10:43:49 --> # ASN กำไรสุทธิ Q2/2565 พลิกขาดทุน เหตุรายได้ธุรกิจนายหน้าประกันภัยหดตัว ## รายได้รวมทรงตัว แต่กำไรสุทธิลดลงแรง YoY หลังธุรกิจนายหน้าประกันภัยชะลอตัว ขณะที่สินเชื่อส่วนบุคคลเติบโตโดดเด่น บริษัท เอเอสเอ็น โบรกเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASN รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2565 มีรายได้รวม 36.06 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยจะลดลง แต่ได้รับการชดเชยจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ พลิกขาดทุนสุทธิ 1.64 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่มีกำไร 2.06 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่ลดลง ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้อัตรากำไรของ ASN ในไตรมาส 2 ปี 2565 เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ คือ **การพลิกจากกำไรเป็นขาดทุนสุทธิ** แม้รายได้รวมจะทรงตัว โดยมีสาเหตุหลักมาจาก **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก** และ **การกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL) ที่ลดลง** เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิโดยรวม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก:** ต้นทุนทางการเงินรวมเพิ่มขึ้นถึง 976.5% หรือ 2.74 ล้านบาท มาจากดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันจำนวน 2.94 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ต้องมีการระดมทุนเพิ่มขึ้น * **การกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง:** ในไตรมาส 2 ปี 2565 มีการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรวม 2.03 ล้านบาท ลดลงจาก 2.60 ล้านบาทในปีก่อนหน้า การลดลงนี้เกิดจากการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลลดลง 1.04 ล้านบาท แต่มีการตั้งสำรองเพิ่มในธุรกิจแพลตฟอร์มและธุรกิจนายหน้าประกันภัย การกลับรายการ ECL ที่ลดลงนี้ส่งผลให้ภาระต้นทุนของบริษัทฯ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนที่สามารถตั้งสำรองได้มากกว่า ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนทางการเงินและ ECL ขึ้นอยู่กับทิศทางของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลและการบริหารจัดการหนี้สินของบริษัทฯ การที่ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการขยายธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ซึ่งหากธุรกิจนี้ยังคงเติบโตต่อไป ต้นทุนทางการเงินก็มีแนวโน้มจะอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม การตั้งสำรอง ECL อาจมีการเปลี่ยนแปลงตามคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อและนโยบายการบริหารความเสี่ยงของบริษัทฯ ซึ่งต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป ## Highlight สำคัญ * **รายได้รวม Q2/2565 ทรงตัว:** อยู่ที่ 36.06 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.1% YoY * **พลิกขาดทุนสุทธิ Q2/2565:** ขาดทุน 1.64 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่มีกำไร 2.06 ล้านบาท * **ธุรกิจนายหน้าประกันภัยหดตัว:** รายได้จากนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 14.3% และประกันชีวิตลดลง 31.7% เนื่องจากผลกระทบจากการปิดตัวของบริษัทประกันภัยและนโยบายมุ่งเน้นประกันวินาศภัย * **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโตโดดเด่น:** รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 109.0% YoY โดยมีหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) อยู่ที่ 1.78% ณ สิ้นไตรมาส * **ต้นทุนทางการเงินพุ่งสูง:** เพิ่มขึ้น 976.5% YoY จากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 2 ปี 2565 กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวม 36.06 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 14.3% และนายหน้าประกันชีวิตลดลง 31.7% เนื่องจากผลกระทบจากการปิดตัวของบริษัทประกันภัยและนโยบายการขาย ในขณะที่รายได้จากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นถึง 109.0% เป็น 12.67 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 976.5% และการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง ส่งผลให้บริษัทฯ พลิกขาดทุนสุทธิ 1.64 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่มีกำไร 2.06 ล้านบาท สำหรับงวด 6 เดือนแรกปี 2565 รายได้รวมอยู่ที่ 74.27 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.2% YoY โดยมีกำไรสุทธิ 4.10 ล้านบาท ลดลง 46.8% YoY ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** การขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับประเภทที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน (ชื่อ "เทสโก้โลตัส") แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่แข็งแกร่ง * **การเข้าร่วม Regulatory Sandbox:** การได้รับอนุมัติให้เข้าร่วมทดสอบให้บริการใน Regulatory Sandbox ของธนาคารแห่งประเทศไทยสำหรับธุรกิจสินเชื่อระหว่างบุคคลกับบุคคล (Peer-to-Peer Lending) เปิดโอกาสในการพัฒนานวัตกรรมทางการเงินและขยายฐานลูกค้าในอนาคต ## ความเสี่ยง * **การพึ่งพิงธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** การเติบโตของรายได้ส่วนใหญ่มาจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ทำให้บริษัทฯ มีความเสี่ยงหากภาวะเศรษฐกิจหรือกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการให้สินเชื่อส่วนบุคคลเปลี่ยนแปลงไป * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** การกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันเพื่อสนับสนุนธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ทำให้ต้นทุนทางการเงินเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจกระทบต่ออัตรากำไรในระยะยาว * **การแข่งขันในธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** การปิดตัวของบริษัทประกันภัยและสภาวะตลาดที่ท้าทาย ส่งผลกระทบต่อรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย ซึ่งเป็นธุรกิจหลักเดิมของบริษัทฯ * **ความเสี่ยงด้านเครดิต:** แม้ NPL ในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลจะอยู่ที่ 1.78% แต่การบริหารจัดการหนี้เสียยังคงเป็นความเสี่ยงที่ต้องจับตา ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ทิศทางรายได้จากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** การเติบโตจะยังคงแข็งแกร่งหรือไม่ และ NPL จะยังคงอยู่ในระดับต่ำได้หรือไม่ * **ต้นทุนทางการเงิน:** จะมีการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินอย่างไร เพื่อลดผลกระทบต่อกำไรสุทธิ * **การพัฒนาธุรกิจ Peer-to-Peer Lending:** ความคืบหน้าในการให้บริการภายใต้ Regulatory Sandbox และการเข้าถึงผู้ใช้บริการ * **การฟื้นตัวของธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** แนวโน้มการกลับมาของเบี้ยประกันภัยต่ออายุ และแผนการเพิ่มพนักงานขาย * **การบริหารจัดการหนี้สูญ:** ประสิทธิภาพในการบริหารจัดการหนี้เสีย และการตั้งสำรอง ECL ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ย (Interest Income):** เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 109.0% YoY ในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล เป็น 12.67 ล้านบาท สะท้อนการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยจาก P2P Lending ลดลงอย่างมาก * **รายได้ค่าธรรมเนียม (Fee Income):** รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยลดลง โดยเฉพาะประกันวินาศภัยที่ลดลง 14.3% และประกันชีวิตลดลง 31.7% ซึ่งเป็นผลกระทบจากปัจจัยภายนอก * **ต้นทุนทางการเงิน (Financial Costs):** เพิ่มขึ้น 976.5% YoY เป็น 3.03 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน * **การตั้งสำรอง ECL:** มีการกลับรายการ ECL ลดลง 0.57 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งส่งผลให้ภาระต้นทุนเพิ่มขึ้น * **NPL (Non-Performing Loan):** ณ สิ้นไตรมาส 2/2565 ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลมี NPL อยู่ที่ 1.78% ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2565 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 562.81 ล้านบาท ลดลง 5.83% จากปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักจากการลดลงของเงินลงทุนในธุรกรรมสินเชื่อ P2P และเงินสด แต่ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 74.95 ล้านบาท หนี้สินรวมลดลง 8.2% จากปีก่อน โดยเจ้าหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยและเจ้าหนี้อื่นลดลง ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 3.55% เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผล ## สรุปท้าย ASN ในไตรมาส 2 ปี 2565 เผชิญกับความท้าทายจากการพลิกขาดทุนสุทธิ แม้รายได้รวมจะทรงตัว โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากต้นทุนทางการเงินที่พุ่งสูงขึ้นและการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลง ขณะที่ธุรกิจนายหน้าประกันภัยซึ่งเป็นธุรกิจดั้งเดิมยังคงชะลอตัว อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเป็นสัญญาณบวกที่สำคัญ ซึ่งต้องจับตาว่าบริษัทฯ จะสามารถบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและควบคุมคุณภาพสินเชื่อได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อผลักดันผลประกอบการให้กลับมามีกำไรในอนาคตได้หรือไม่ ควบคู่ไปกับการพัฒนาธุรกิจ P2P Lending ภายใต้ Regulatory Sandbox