สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6251 out_tok=2613 at=2026-07-25T11:18:49 --> # ASN กำไร Q1/2565 โตเล็กน้อย 1.6% รับสินเชื่อส่วนบุคคลหนุน แม้รายได้นายหน้าประกันหด ## สินเชื่อส่วนบุคคลโตแรง 194.5% ชดเชยรายได้นายหน้าประกันที่ลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินพุ่งสูง บริษัท เอเอสเอ็น โบรกเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASN รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 5.73 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะเติบโตเพียง 2.2% โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ใช้ทะเบียนรถเป็นประกัน ขณะที่ธุรกิจนายหน้าประกันภัยทั้งวินาศภัยและชีวิตยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยลบต่างๆ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิของ ASN ในไตรมาส 1/2565 ยังคงเติบโตได้เล็กน้อย แม้รายได้รวมจะเพิ่มขึ้นเพียง 2.2% มาอยู่ที่ 38.23 ล้านบาท คือ **การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของรายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ใช้ทะเบียนรถเป็นประกัน ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 194.5%** โดยมีรายได้ 11.16 ล้านบาท ปัจจัยนี้เข้ามาช่วยชดเชยการลดลงของรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยและประกันชีวิตได้อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นถึง 1,219.2%** จาก 2.19 ล้านบาท เป็น 3.15 ล้านบาท โดยหลักมาจากดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน เป็นปัจจัยที่กดดันอัตรากำไรสุทธิให้เติบโตได้เพียงเล็กน้อย ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **สินเชื่อส่วนบุคคลเติบโตโดดเด่น:** ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้ชื่อ "เงินติดล้อ" ซึ่งมีทะเบียนรถเป็นประกัน มีรายได้จากดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 11.16 ล้านบาท คิดเป็น 194.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดย ณ สิ้นไตรมาส 1/2565 มีเงินให้กู้ยืมทั้งสิ้น 262.90 ล้านบาท และมีหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) อยู่ที่ 1.26% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ * **รายได้นายหน้าประกันหดตัว:** * **นายหน้าประกันวินาศภัย:** รายได้ลดลง 11.5% มาอยู่ที่ 22.58 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากจำนวนพนักงานขายทางโทรศัพท์ลดลง เนื่องจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ที่ส่งผลกระทบต่อพนักงานและบุคคลใกล้ชิด * **นายหน้าประกันชีวิต:** รายได้ลดลง 35.9% มาอยู่ที่ 0.83 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้ยุติการขายเบี้ยประกันชีวิตปีแรกตั้งแต่ไตรมาส 3/2562 เนื่องจากผลตอบแทนไม่คุ้มค่ากับการแข่งขันและต้นทุนฐานข้อมูลที่สูง * **ธุรกิจ P2P Lending ชะลอตัว:** รายได้จากดอกเบี้ยในธุรกิจ Peer-to-peer lending platform ลดลง 64.7% มาอยู่ที่ 0.77 ล้านบาท เนื่องจากบริษัทฯ ได้หยุดการลงทุนให้กู้ในธุรกิจนี้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2562 * **ต้นทุนทางการเงินพุ่งสูง:** ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 1,219.2% มาอยู่ที่ 3.15 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันจำนวน 2.96 ล้านบาท ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่ดีจากฐานที่เพิ่มขึ้นและ NPL ที่ยังต่ำ แต่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดว่าจะมีทิศทางอย่างไรในไตรมาสถัดไป ส่วนธุรกิจนายหน้าประกันภัยยังคงเผชิญความท้าทายจากปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลต่อเนื่องได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q1/2565 เพิ่มขึ้น 1.6%** เป็น 5.73 ล้านบาท จาก 5.64 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q1/2565 เพิ่มขึ้น 2.2%** เป็น 38.23 ล้านบาท จาก 37.40 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล (ทะเบียนรถเป็นประกัน) โตแรง 194.5%** เป็น 11.16 ล้านบาท * **รายได้ธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 11.5%** เป็น 22.58 ล้านบาท * **ต้นทุนทางการเงินพุ่งสูง 1,219.2%** เป็น 3.15 ล้านบาท หลักจากดอกเบี้ยจ่ายบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน * **เงินลงทุนใน P2P Lending ลดลง** เหลือ 14.85 ล้านบาท ณ สิ้นไตรมาส ## ภาพรวมผลประกอบการ กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวมสำหรับไตรมาส 1 ปี 2565 จำนวน 38.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ใช้ทะเบียนรถเป็นประกัน ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 194.5% เป็น 11.16 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 11.5% เป็น 22.58 ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตลดลง 35.9% เป็น 0.83 ล้านบาท ขณะที่ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 1,219.2% เป็น 3.15 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเพียง 1.6% เป็น 5.73 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 15.0% ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกํากับประเภทที่มีทะเบียนรถเป็นประกัน ยังคงมีโอกาสเติบโตได้ดี โดยมี NPL อยู่ในระดับต่ำ * **การเข้าร่วมทดสอบ Regulatory Sandbox:** การให้บริการในแพลตฟอร์มใหม่ภายใต้ Regulatory Sandbox ของธนาคารแห่งประเทศไทย ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2565 เป็นต้นมา อาจเป็นโอกาสในการพัฒนาธุรกิจ P2P Lending ในอนาคต * **การกลับมาของหนี้สูญที่ตั้งไว้:** การกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรวมจำนวน 6.16 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ลดลง เป็นปัจจัยบวกต่อกำไร ## ความเสี่ยง * **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน เป็นความเสี่ยงที่อาจกดดันอัตรากำไรในอนาคต * **การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อ:** แม้ปัจจุบัน NPL จะต่ำ แต่การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลยังคงมีอยู่ * **ผลกระทบจากโควิด-19 ต่อธุรกิจนายหน้าประกัน:** สภาวะการแพร่ระบาดของโควิด-19 ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อจำนวนพนักงานขายและประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจนายหน้าประกันภัย * **การยุติการขายผลิตภัณฑ์ประกันชีวิต:** การยุติการขายเบี้ยประกันชีวิตปีแรก ส่งผลให้รายได้จากส่วนนี้ลดลงอย่างต่อเนื่อง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * ทิศทางของต้นทุนทางการเงิน โดยเฉพาะดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน * การเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคล และระดับ NPL ที่จะเกิดขึ้นในไตรมาสถัดไป * ผลการดำเนินงานของแพลตฟอร์มใหม่ภายใต้ Regulatory Sandbox * แนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจนายหน้าประกันภัย และการปรับตัวต่อสภาวะตลาด ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ย (NII):** เติบโตอย่างมีนัยสำคัญจากสินเชื่อส่วนบุคคล (11.16 ล้านบาท, +194.5% YoY) แต่ลดลงจาก P2P Lending (0.77 ล้านบาท, -64.7% YoY) * **รายได้ค่าธรรมเนียม (Non-NII):** รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง (22.58 ล้านบาท, -11.5% YoY) และประกันชีวิตลดลง (0.83 ล้านบาท, -35.9% YoY) รายได้จากธุรกิจให้บริการระบบ P2P Lending ลดลง (1.20 ล้านบาท, -63.4% YoY) * **ต้นทุนทางการเงิน:** เพิ่มขึ้นสูงมาก (3.15 ล้านบาท, +1,219.2% YoY) จากดอกเบี้ยจ่ายบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน * **การตั้งสำรอง (Credit Cost):** มีการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Reversal) จำนวน 6.16 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจากสินเชื่อส่วนบุคคล * **NPL:** ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลมี NPL 1.26% (262.90 ล้านบาท) ส่วนแพลตฟอร์ม P2P Lending เดิมมี NPL 1.42% (109.73 ล้านบาท) ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม:** 591.17 ล้านบาท ลดลง 1.1% จากปีก่อน โดยหลักมาจากเงินลงทุนใน P2P Lending และเงินสดลดลง แต่ลูกหนี้เงินให้กู้ยืมสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น * **หนี้สินรวม:** 278.76 ล้านบาท ลดลง 4.2% จากปีก่อน โดยหลักมาจากเจ้าหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยและเจ้าหนี้อื่นลดลง * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** 312.41 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.9% จากปีก่อน เนื่องจากมีกำไรสุทธิในปีนี้ ## สรุปท้าย ASN ในไตรมาส 1/2565 สามารถรักษาการเติบโตของกำไรสุทธิได้เล็กน้อยจากการขับเคลื่อนของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ใช้ทะเบียนรถเป็นประกัน ซึ่งเติบโตอย่างก้าวกระโดด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน และการหดตัวของรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะทิศทางของต้นทุนทางการเงินและแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคลในระยะต่อไป