สรุป Opportunity Day

โอเคครับ นี่คือสรุปเนื้อหาการประชุม Oppday จากไฟล์เสียงที่คุณให้มาครับ

ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593

สวัสดีครับ ขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่กิจกรรม Set Opportunity Day ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ของบริษัท Absolute Clean Energy จำกัด มหาชน หรือ ACE นะครับ วันนี้เราได้รับเกียรติจากคุณ ธนชัย บัณฑิต วรภูมิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเรา เข้าร่วมเป็นผู้ให้ข้อมูลและตอบข้อสักถามครับ

• คุณธนชัย บัณฑิต วรภูมิ (ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร)


• คุณวรวิทย์ จิตพัฒนากุล (นักลงทุนสัมพันธ์)

Business Update

ภาพรวมผลการดำเนินงานและเหตุการณ์สำคัญตั้งแต่ไตรมาส 3 ถึงปัจจุบัน:

• เปิดดำเนินการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนพื้นดิน 2 โครงการ
  
  
  
  1. 24 กรกฎาคม: โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์หันคา (จังหวัดชัยนาท), กำลังการผลิตติดตั้ง 8.04 MW, เสนอขาย 4 MW
  
  
  2. 7 สิงหาคม: โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์พายุ (จังหวัดศรีสะเกษ), กำลังการผลิตติดตั้ง 6.79 MW, เสนอขาย 3.38 MW
  
  
  
  


• โรงไฟฟ้าขยะชุมชนกระบี่ได้รับประกาศเกียรติคุณ "กระบี่เมืองสะอาด" จากผู้ว่าราชการจังหวัดกระบี่


• 6 สิงหาคม: ได้รับการประเมินคุณภาพการจัดประชุมปี 2568 ในระดับ 100 คะแนนเต็มจากสมาคมส่งเสริมผู้ลงทุนไทย (ติดต่อกันเป็นปีที่ 3)


• 21 สิงหาคม: Fitch Ratings คงอันดับเครดิตองค์กร ACE ที่ BBB+ (แนวโน้มอันดับเครดิตคงที่)


• 21 สิงหาคม – 8 กันยายน: COD โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนพื้นดิน 5 โครงการ
  
  
  
  1. จอมบึง 1 (ราชบุรี): ติดตั้ง 16.09 MW, เสนอขาย 8 MW
  
  
  2. จอมบึง 2 (ราชบุรี): ติดตั้ง 12.07 MW, เสนอขาย 6 MW
  
  
  3. นาบอน 2 (นครศรีธรรมราช): ติดตั้ง 8.39 MW, เสนอขาย 4.17 MW
  
  
  4. ทุ่งสง 2 (นครศรีธรรมราช): ติดตั้ง 20.11 MW, เสนอขาย 10 MW
  
  
  5. หนองเรือ (ขอนแก่น): ติดตั้ง 10.48 MW, เสนอขาย 5.21 MW
  
  
  
  


• สิ้นไตรมาส 3: ซื้อหุ้นคืน 324,886,600 หุ้น (419,409,890 บาท, 3.19% ของจำนวนหุ้นที่ชำระแล้ว)

ความคืบหน้าในไตรมาส 4:

• 20 ตุลาคม: เปิดดำเนินการโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนหลังคา (0.27 MW) ให้กับลูกค้าเอกชนในจังหวัดบุรีรัมย์


• 20 ตุลาคม: ชำระหนี้หุ้นกู้ครั้งที่ 1 ปี 2566 ชุดที่ 1 อายุ 2 ปี (235.2 ล้านบาท) ครบตามกำหนด


• 28 ตุลาคม: ได้รับการประเมินด้านการกำกับดูแลกิจการในระดับ 5 ดาว (ดีเลิศ) เป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน จากสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (IOD)


• 30 ตุลาคม: โครงการโรงไฟฟ้าชีวมวลดอนมดแดง กำลังการผลิตติดตั้ง 9.5 MW กำลังการผลิตเสนอขาย 8 MW ได้หมดอายุสัญญาซื้อขายกับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.) แล้ว


• 14 พฤศจิกายน: อนุมัติการจำหน่ายหุ้นที่บริษัทได้ซื้อคืนไปในช่วง 1 กรกฎาคม 2565 ถึง 31 ธันวาคม 2565 (103,665,600 หุ้น) โดยใช้วิธีจับคู่อัตโนมัติผ่านระบบซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ (24-28 พฤศจิกายน)


• 18 พฤศจิกายน: เปิดดำเนินการโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ระนอง (6.59 MW ติดตั้ง, 3.28 MW เสนอขาย)


• 24 พฤศจิกายน: ศาลปกครองสูงสุดมีคำพิพากษาให้การไฟฟ้าส่วนภูมิภาคสามารถบอกเลิกสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับโรงไฟฟ้าชีวมวลศรีสะเกษของ ACE ได้ และให้คืนเงินหลักประกันทั้งหมดให้แก่บริษัท

ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2566 บริษัทมีโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนพื้นดินเพิ่มขึ้น 7 โครงการ ทำให้กำลังการผลิตติดตั้งของโรงไฟฟ้าโดยรวมเพิ่มขึ้น 81.97 MW (QoQ) และกำลังการผลิตเสนอขายเพิ่มขึ้น 40.76 MW (QoQ) ทำให้มีโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เปิดดำเนินการแล้วรวมทั้งหมด 26 โครงการ กำลังการผลิตติดตั้งรวม 168.55 MW และกำลังการผลิตเสนอขาย 91.55 MW

ภาพรวมของทั้งบริษัทมีโครงการที่เปิดดำเนินการแล้ว 42 โครงการ เพิ่มขึ้น 7 โครงการจากไตรมาสก่อนหน้า กำลังการผลิตติดตั้งรวม 433.3 MW และกำลังการผลิตเสนอขาย 299.76 MW

การต่อสัญญาอายุสัญญาของโครงการชีวมวล

คุณธนชัย บัณฑิตวรภูมิ อธิบายว่าเดิมที ACE มีโรงไฟฟ้าชีวมวล 11 โครงการ (พัฒนาเอง 9 โครงการ, ซื้อมา 2 โครงการ) ซึ่งเคยเป็นสัญญา Adder และต่อมาได้เปลี่ยนเป็น FIT ในช่วงปี 2558-2559 ทำให้สัญญาถูกตัดอายุออกไป

ล่าสุด กกพ. และ กฟภ. มีนโยบายให้ภาคเอกชนที่ทำโรงไฟฟ้าชีวมวลเข้าไปเซ็นสัญญาขยายอายุสัญญาให้กลับมาเป็น 20 ปีเต็มเท่าเดิม (จากเดิมที่ถูกตัดเหลือประมาณ 15 ปี) แต่อัตราค่าไฟวันนี้ที่ทางภาครัฐให้คือ 2.28 บาท/หน่วย ในขณะที่สัญญา FIT เดิมมีค่าไฟ 2 ส่วนคือ FIT Fixed (2.39 บาท) และ FIT Variable (ประมาณ 2 บาทกว่า รวมเป็น 4 บาทกว่า)

ดังนั้น ACE จะต้องประเมินเป็นรายโครงการว่าโครงการไหนที่สามารถเดินแล้วยังมีกำไร หากต้นทุนไม่ไหวก็อาจจะไม่เดินต่อ เนื่องจากสัญญาที่ได้รับการต่อมาเป็นแบบ Non-Firm ซึ่งภาคเอกชนมีสิทธิ์ที่จะเดินหรือไม่เดินก็ได้ โดยไม่ถูกปรับ

Operating Performance

คุณธนชัย กล่าวว่า BU แรกคือโรงไฟฟ้าชีวมวล แบ่งเป็น 2 กลุ่มคือ กลุ่มที่พัฒนาขึ้นเอง (11 โครงการ) และกลุ่มที่ซื้อมา (3 โรง ซึ่งหมดอายุไปแล้ว 1 โรง เหลือ 2 โรง)

กลุ่มที่พัฒนาขึ้นเอง:

• AF (QoQ) เพิ่มจาก 53% เป็น 66%


• CF ทำได้เกือบชนเพดานทุกไตรมาส (99%)


• กำไรขั้นต้น (YoY) ลดลงเล็กน้อย (249 ล้านบาท เป็น 242 ล้านบาท) แต่ (QoQ) ดีขึ้น


• อัตรากำไรขั้นต้นใกล้เคียงเดิม (ประมาณ 30%)


• ปัจจัยที่มีผลคือการเดินเครื่องจักร หากชั่วโมงเดินเครื่องน้อยลงกำไรก็จะลดลง

กลุ่มที่ซื้อมา:

• มี 2 โครงการที่ยังเหลือ, 1 ใน 2 โครงการนี้หมดอายุไปแล้วประมาณช่วงเดือนตุลาคม


• AF ใกล้เคียงไตรมาสที่แล้ว (92% เป็น 91%)


• CF ใกล้เคียงไตรมาสที่แล้ว (98% เป็น 97%) แต่ (YoY) ดีขึ้นเล็กน้อย


• กำไรขั้นต้นดีกว่าไตรมาสที่แล้ว (8 ล้านบาท เป็น 12 ล้านบาท)


• อัตรากำไรขั้นต้น 6%

โรงไฟฟ้าขยะ (2 โรง: ขอนแก่น, กระบี่)

• AF ลดลง (87% เป็น 80%) จากการหยุด Shutdown (Annual Shutdown และหยุดเพื่อปรับปรุงให้เดินเครื่องเต็มประสิทธิภาพ)


• CF ขยับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (83% เป็น 93%)


• กำไรขั้นต้นใกล้เคียงไตรมาสที่แล้ว (18 ล้านบาท เป็น 16 ล้านบาท)


• อัตรากำไรขั้นต้น 6%

โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ (โคเจน, 1 โรง)

• AF เดินเครื่อง 99% ทั้ง 3 ไตรมาส


• CF 97%


• กำไรขั้นต้นและอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับที่สม่ำเสมอ


• อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 9% จากราคาการ์ดธรรมชาติที่ลดลง

โรงไฟฟ้าโซลาร์ (รวมโซลาร์ฟาร์มและโซลาร์รูฟท็อป, 26 โครงการ)

• AF ดีขึ้น (98% เป็น 99%)


• CF ลดลง (54% เป็น 53%) จากผลของฤดูกาล (เมฆ, ฝน)


• กำไรขั้นต้นกระโดดขึ้นมาก (3 ล้านบาท เป็น 60 ล้านบาท) จากโครงการที่ COD เพิ่มขึ้น


• อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อย (10% เป็น 70.7%) จากอิทธิพลของสภาพอากาศ

ตัวเลขการเงิน

• รายได้ (QoQ) เติบโต (1,644 ล้านบาท เป็น 1,665 ล้านบาท) จากโครงการโซลาร์ที่ COD เพิ่มขึ้นและชั่วโมงเดินเครื่องของชีวมวลที่ดีขึ้น


• รายได้ (YoY) อาจจะลดลงเนื่องจากชีวมวลในปีก่อนเดินได้ดีกว่าและราคาการ์ดธรรมชาติที่สูง


• Gross Profit เป็นขาขึ้น (QoQ) เพิ่มขึ้นจาก 455 เป็น 476 ล้านบาท


• อัตรากำไรขั้นต้นก็เป็นทิศทางขาขึ้น ขยับมาอยู่ที่ 7% ในไตรมาส 3

Bottom Line:

• Core Profit (QoQ) ดีขึ้น (208 ล้านบาท เป็น 217 ล้านบาท) จากโครงการโซลาร์


• Net Profit ดีขึ้นมาก (148 ล้านบาท เป็น 210 ล้านบาท) จากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง


• EBITDA ค่อนข้างนิ่ง (550-580 ล้านบาท)


• EBITDA Margin ดีขึ้น (ประมาณ 35%)

โครงสร้างทางการเงิน:

• Asset โตขึ้น (สินทรัพย์รวม)


• Cash ขยับขึ้นเยอะ (เตรียมเงินลงทุนโครงการใหม่และคืนหุ้นกู้)


• หนี้สิน (Interest Bearing Debt) ขยับขึ้นจาก 8,052 เป็น 8,652 ล้านบาท


• Net Interest Bearing Debt ลดลงเหลือ 6,664 ล้านบาท


• Interest Bearing Debt to Equity ขยับขึ้น (0.5 เป็น 0.53)


• Net Interest Bearing Debt to Equity ลดลง (0.44 เป็น 0.41)

Company Outlook

ACE คาดว่าจะ COD โรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 4 โครงการในช่วงที่เหลือของปี 2566:

• แบบติดตั้งบนพื้นดิน 3 โครงการ (กำลังการผลิตติดตั้ง 33.31 MW, เสนอขาย 16.57 MW) โดย COD ไปแล้ว 1 โครงการ (ระนอง)


• แบบติดตั้งบนหลังคา 1 โครงการ (กำลังการผลิตติดตั้งและเสนอขาย 0.27 MW) คือ Rooftop บุรีรัมย์ (COD แล้วเมื่อ 20 ตุลาคม)

คาดว่า ณ สิ้นปี 2566 จะมีโครงการที่ COD แล้วทั้งหมด 46 โครงการ กำลังการผลิตติดตั้ง 466.88 MW และกำลังการผลิตเสนอขาย 316.6 MW นอกจากนี้ ACE จะเข้าร่วมประมูลโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโต

Sustainability Journey

ACE ยังคงเป้าหมาย Net Zero ภายในปี 2593 โดยจะดำเนินงานใน 3 มิติ:

• เศรษฐกิจ: สร้างรายได้และกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง (ตั้งแต่ปี 2555 ถึงสิ้นไตรมาส 3/66 สร้างรายได้ 56,631 ล้านบาท)


• สังคม


• สิ่งแวดล้อม

โดยสรุป ACE ยังคงมุ่งมั่นที่จะพัฒนาโครงการพลังงานหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างการเติบโตที่ยั่งยืนและเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม พร้อมทั้งบริหารจัดการต้นทุนและโครงสร้างทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น

Q&A Session: เริ่มต้นนาทีที่ 42.44

หัวข้อ Q&A

• การอัพเดทโรงไฟฟ้าขยะชุมชน


• การลงทุนในอนาคต


• การบริหารจัดการต้นทุน


• ความเสี่ยงและโอกาส


• นโยบายภาครัฐ