บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ASPS (บล.เอเซียพลัส) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย TIDLOR เป็น 22 บาท จากเดิม 19 บาท ด้วยวิธี GGM (Gordon Growth Model) โดยมี ROE ระยะยาวที่ 15% และ COE ที่ 10% คงคำแนะนำ "Outperform" จากศักยภาพการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี และโอกาสเติบโตจากการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของ BAY

ไฮไลท์สำคัญ: กำไรสุทธิเติบโต, NPL ทรงตัว, Coverage Ratio สูง

กำไรสุทธิ 1H68 เติบโต 14.3% YoY สูงกว่า MTC และ SAWAD หนุนโดย Credit cost ที่ลดลง และ PPOP ที่ขยายตัว ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL / Loan ทรงตัวที่ 1.8% ขณะที่ Coverage ratio สูงสุดในกลุ่มที่ 262% สะท้อนการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดี

การเข้าถือหุ้นเพิ่มของ BAY: โอกาสขยายฐานลูกค้าและลดความเสี่ยงทางการเงิน

BAY เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน TIDLOR เป็น 46.5% สะท้อนความมั่นใจต่อการดำเนินงานในอนาคต และเพิ่มโอกาสในการขยายฐานลูกค้าจาก Krungsri Auto รวมถึง Financial risk ที่ต่ำลง อาจนำไปสู่การปรับเพิ่มอันดับเครดิต

แนวโน้ม 2H68: กำไรสุทธิขยายตัว Double Digit YoY จาก Credit Cost ที่ลดลง

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิ 2H68 จะขยายตัว Double digit YoY จาก Credit cost ที่ลดลง และการทยอย Repricing ตราสารหนี้ภายใต้วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง ซึ่งจะส่งผลให้ Cost of fund ดีขึ้นต่อเนื่องถึงปี 2570

สรุป: ปรับเพิ่มประมาณการกำไร, คงคำแนะนำ Outperform

ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-70 เฉลี่ย 12% ต่อปี และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 22 บาท คงคำแนะนำ "Outperform" จากศักยภาพการเติบโต และการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีกว่ากลุ่ม รวมถึงปัจจัยหนุนจาก BAY และวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง