บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) คาดการณ์กำไรปกติของ SCGD ใน Q2/68F จะเพิ่มขึ้น 3% QoQ แต่ลดลง 14% YoY แม้ตลาดกระเบื้องรวมจะทรงตัว แต่ได้แรงหนุนจากตลาดเวียดนามที่เติบโต นอกจากนี้ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 6.00 บาท มองว่า Valuation ปัจจุบันถูกมาก

text-primary คาดการณ์กำไร Q2/68F

แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ฯ คาดการณ์กำไรปกติ Q2/68F ของ SCGD ที่ 244 ล้านบาท (+3% QoQ, -14% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากกลยุทธ์ลดต้นทุนที่เริ่มเห็นผลในช่วง 1Q-2Q68 เช่น การติดตั้ง Solar 4 MW, การใช้ไบโอแมส และการติดตั้ง Hot Air Generator (HAG) ซึ่งช่วยลดต้นทุนพลังงาน นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างธุรกิจที่ดำเนินการในช่วง 4Q67-1Q68 ก็มีส่วนช่วยให้กำไรเพิ่มขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ตลาดกระเบื้องรวมใน 2Q68F ทรงตัว QoQ โดยตลาดไทยหดตัว 5% QoQ และ 9% YoY ตามฤดูกาลและผลกระทบจากหนี้ครัวเรือนที่สูง แต่ตลาดเวียดนามเติบโตตามภาคอสังหาฯ ที่ฟื้นตัว SCGD คาดว่าโมเมนตัมใน 3Q68F จะดีขึ้น QoQ จากตลาดไทยตามฤดูกาลและตลาดเวียดนามที่เติบโตต่อเนื่อง นอกจากนี้ SCGD ยังคงเป้าหมายเติบโต +5%YoY ในปีนี้ โดยมีแรงหนุนหลักจากตลาดเวียดนามใน 2H68F

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SCGD ด้วยราคาเป้าหมาย 6.00 บาท (Upside +63%) โดยมีวิธีคิดจาก FY68 P/E 10x มองว่า Valuation ปัจจุบันถูกมาก (P/B เพียง 0.3x, P/E 6x, D/P 5.7%) และคาดว่ากำไรใน 2H68F จะเติบโต รวมถึงมีโอกาสจากการทำ M&P ใหม่ในการเข้าซื้อโรงงานกระเบื้องในเวียดนามตอนใต้ ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนใน 4Q68F