บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TRUE คาดกำไรสุทธิ 2Q68 ที่ 2.3 พันล้านบาท โต 38% QoQ และดีกว่า 2Q67 ที่ขาดทุนสุทธิ 1.9 พันล้านบาท หลักๆ มาจากค่าใช้จ่ายพิเศษที่ลดลง หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่โต 77% YoY จากการคุมค่าใช้จ่ายได้ดีกว่า

ASPS วิเคราะห์ผลประกอบการ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติ 2Q68 ของ TRUE อยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่โตถึง 77% YoY แม้รายได้จะลดลงเล็กน้อยจากธุรกิจมือถือ แต่ชดเชยได้ด้วยค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำลง นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงถึง 19% YoY และ 14% YoY ตามลำดับ จากการปรับโครงสร้างบริษัทอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มและปัจจัยหนุน

ASPS มองว่าแนวโน้มกำไร 3Q68 จะโตได้ทั้ง QoQ และ YoY จากการเปิดตัว iPhone 17 และค่าใช้จ่ายพิเศษที่ลดลง ส่วน 4Q68 จะได้แรงหนุนจากฤดูกาลและไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษแล้ว โดยคาดว่ากำไรปกติ 1H68 จะมีสัดส่วนราว 51% ของประมาณการทั้งปีที่ 1.6 หมื่นล้านบาท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท (+69% YoY) และคงราคาเป้าหมายปี 2568 (DCF) ที่ 15.20 บาท พร้อมคำแนะนำ "Outperform" เนื่องจากมีปัจจัยบวกจากกำไรสุทธิ 2Q68 ที่จะออกมาดี และแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องใน 2H68 โดยวิธีคิดราคาเป้าหมาย DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.3%