บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TRUE กำไร Q1 พุ่งแรง KGI อัพเกรดเป็น Outperform ชี้เป้าใหม่ 14.70 บาท
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 10.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
TRUE รายงานผลประกอบการ Q1/2568 กำไรสุทธิ 1.6 พันล้านบาท พลิกเป็นกำไรครั้งแรกหลังควบรวม KGI อัพเกรดเป็น Outperform จาก Neutral ปรับราคาเป้าหมายเป็น 14.70 บาท มองผลประกอบการ Q2 เติบโตต่อเนื่องจากการลดต้นทุน
ผลประกอบการ Q1/2568
TRUE รายงานกำไรสุทธิ 1.6 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุน 7.5 พันล้านบาทใน Q4/2567 และขาดทุน 769 ล้านบาทใน Q1/2567 กำไรหลักอยู่ที่ 4.3 พันล้านบาท (+27% QoQ, +457% YoY) เนื่องจากต้นทุนทางการเงินลดลง และรายได้เพิ่มขึ้น รายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่อยู่ที่ 32.6 พันล้านบาท (-0.8% QoQ, +0.1% YoY) รายได้จากบรอดแบนด์อยู่ที่ 6.3 พันล้านบาท (+0.5% QoQ, +1.9% YoY)
ข้อสังเกตและการวิเคราะห์
KGI มองว่า TRUE มีแนวโน้มที่ดีขึ้นจากผลประกอบการ Q1/2568 ที่ดีกว่าคาดการณ์ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง และการลดจำนวนเสาสัญญาณ นอกจากนี้การกลับมาของ Sigve Brekke (Group CEO) ช่วยสร้างความมั่นใจว่าการแข่งขันด้านราคาจะไม่รุนแรงเหมือนในอดีต
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KGI ปรับคำแนะนำ TRUE เป็น Outperform จาก Neutral และปรับราคาเป้าหมายเป็น 14.70 บาท (DCF, WACC 6.3%) จากเดิม 12.70 บาท โดยปรับประมาณการกำไรหลักปี 2568-2570 ขึ้น 27-32% สะท้อนต้นทุนการให้บริการที่ลดลง และ ARPU ที่สูงขึ้น