บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
COCOCO กำไร Q4/67 ส่อแววลด! หยวนต้ายังเชียร์ "ซื้อ" มองปี 68 โตต่อเนื่อง
P/E 25.16 YIELD 5.94 ราคา 5.05 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติของ COCOCO ในไตรมาส 4/2567 จะลดลงทั้ง QoQ และ YoY ต่ำกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้า แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรในปี 2568 พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับราคาเหมาะสมลง
ผลกระทบจากราคามะพร้าว:
บล.หยวนต้า คาดการณ์กำไรปกติใน 4Q24 ที่ 73 ล้านบาท
แนวโน้มปี 2568 และการลงทุนในฟิลิปปินส์:
หยวนต้ายังมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มกำไรปกติในปี 2568 ที่คาดยังสามารถ
นอกจากนี้ COCOCO ได้อนุมัติการจัดตั้งบริษัทย่อยในฟิลิปปินส์ชื่อ “Novacoconut” สำหรับการจัดตั้งโรงงานในฟิลิปปินส์ด้วยเงินลงทุน 430 ล้านบาท คาดจะเริ่ม Commercial run ได้ตั้งแต่ใน 1Q26 เป็นต้นไป โดยโรงงานดังกล่าวจะเน้นการผลิตน้ำกะทิ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:
บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับราคาเหมาะสมลงเป็น 11.60 บาท (จากเดิม 15.50 บาท) หากกำไรใน 4Q24 ออกมาตามคาด กำไรทั้งปีจะต่ำกว่าประมาณการกำไรปี 2024 ของเรา รวมถึงในปี 2025 ที่คาด GPM ยังถูกกดดันจากราคามะพร้าวที่ยังสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2024 และ 2025 ลง 12.5% และ 16.5% เป็น 721 ล้านบาท (+26.2% YoY) และ 930 ล้านบาท (+29.1% YoY) ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐาน GPM นอกจากนี้เรายังปรับ PE ในการประเมินมูลค่าลงเป็น 18.0 เท่า เพื่อสะท้อนสภาวะตลาดที่ผันผวน ทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี 2025 ที่ 11.60 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 เพียง 13.2 เท่า คิดเป็น PEG เพียง 0.45 เท่า จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” เหมาะสำหรับการลงทุนในระยะยาว