AIRA พลิกกำไรสุทธิ 4 ล้านบาทในรอบ 9 เดือนปี 2569 รับอานิสงส์ธุรกิจหลักทรัพย์และบริษัทร่วมฟื้นตัว
ผลการดำเนินงานพลิกบวกจากภาวะขาดทุนในปีก่อน พร้อมเดินหน้าคุมเข้มคุณภาพสินทรัพย์และบริหารต้นทุนการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ
บริษัท ไอร่า แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) รายงานผลการดำเนินงานงวด 9 เดือนแรกของปี 2569 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 4 ล้านบาท จากที่เคยขาดทุนสุทธิ 72 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากรายได้ค่านายหน้าธุรกิจหลักทรัพย์ที่เติบโตโดดเด่น และการฟื้นตัวของบริษัทร่วมอย่าง "ไอร่า แอนด์ ไอฟุล" ที่สามารถลดภาระการตั้งสำรองลงได้อย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่รัดกุม
Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน
หัวใจสำคัญของการพลิกฟื้นกำไรในรอบนี้ คือ "การฟื้นตัวของบริษัทร่วมและการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจหลักทรัพย์" ควบคู่ไปกับการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายสำรองที่ลดลงอย่างเป็นระบบ
หัวใจคืออะไร: ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกำไรคือส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม (โดยเฉพาะ บมจ. ไอร่า แอนด์ ไอฟุล) ที่พลิกจากขาดทุน 7 ล้านบาท เป็นกำไร 52 ล้านบาท และรายได้ค่านายหน้าธุรกิจหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น 23% มาอยู่ที่ 168 ล้านบาท นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง 10% และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่ลดลง 20% เป็นตัวแปรสำคัญที่ช่วยหนุนบรรทัดสุดท้ายให้เป็นบวก
ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น:
- บริษัทร่วม: บมจ. ไอร่า แอนด์ ไอฟุล มีคุณภาพพอร์ตสินเชื่อที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพในการติดตามหนี้สูญรับคืนสูงขึ้น ทำให้ขาดทุนจากการด้อยค่าลดลงถึง 20% ส่งผลโดยตรงต่อส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทแม่ได้รับ
- ธุรกิจหลักทรัพย์: ได้รับอานิสงส์จากมูลค่าการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่เพิ่มขึ้น 63% ประกอบกับกลยุทธ์การขยายผลิตภัณฑ์หุ้นต่างประเทศและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- การบริหารต้นทุน: บริษัทสามารถลดต้นทุนทางการเงินจากการบริหารสภาพคล่องและการชำระคืนเงินกู้ยืมระหว่างงวด รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าธรรมเนียมจ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่: มีโอกาสต่อเนื่องในเชิงกลยุทธ์ โดยเฉพาะการรักษาคุณภาพสินทรัพย์ของบริษัทร่วมและการขยายฐานรายได้ประจำ (Recurring Income) จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่มีอัตราการเช่าพื้นที่ (Occupancy Rate) สูงถึง 94% อย่างไรก็ตาม ปัจจัยภายนอก อาทิ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางอัตราดอกเบี้ย ยังคงเป็นตัวแปรที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ซึ่งบริษัทได้เตรียมความพร้อมด้วยการปรับกลยุทธ์ให้มีความยืดหยุ่น
Highlight สำคัญ
- กำไรสุทธิ: พลิกเป็นกำไร 4 ล้านบาท (จากขาดทุน 72 ล้านบาท ในงวด 9 เดือนปี 2568)
- รายได้ค่านายหน้า: เติบโตแข็งแกร่ง 23% แตะระดับ 168 ล้านบาท ตามปริมาณการซื้อขายในตลาดทุน
- ธุรกิจอสังหาฯ: รายได้ค่าเช่าอาคารสำนักงานโต 3% โดยมีอัตราการเช่าพื้นที่ (Occupancy Rate) เพิ่มขึ้นเป็น 94%
- ต้นทุนทางการเงิน: ลดลง 10% เหลือ 152 ล้านบาท จากการบริหารจัดการแหล่งเงินทุนและการชำระคืนหนี้
- การตั้งสำรอง (ECL): ลดลง 20% สะท้อนการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตที่รัดกุมขึ้น
ภาพรวมผลประกอบการ
รายได้รวม (ไม่รวมรายได้ทางการเงิน) อยู่ที่ 770 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% จากปีก่อน ในขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 2% ส่งผลให้กำไรจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้น 14% เป็น 145 ล้านบาท สะท้อนถึงการปรับโครงสร้างธุรกิจที่เน้นประสิทธิภาพมากกว่าการขยายตัวแบบเร่งรีบ
โอกาส
- การพัฒนาโครงการโรงแรม Hilton Bangkok Silom ซึ่งมีแผนเริ่มงานฐานรากในเดือนธันวาคม 2569 จะเป็นแหล่งรายได้ใหม่ในอนาคต
- การเพิ่มสัดส่วนถือหุ้นในบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไอร่า เป็น 99.99% ช่วยให้บริษัทสามารถบริหารจัดการเชิงกลยุทธ์ได้เบ็ดเสร็จมากขึ้น
- การขยายผลิตภัณฑ์การลงทุนในหุ้นต่างประเทศและอนุพันธ์ช่วยกระจายความเสี่ยงและเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม
ความเสี่ยง
- ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางการค้าและพอร์ตสินเชื่อแฟคตอริ่ง
- ความผันผวนของภาวะตลาดทุนและทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่อาจกระทบต่อรายได้ค่านายหน้าและต้นทุนทางการเงิน
- การแข่งขันในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการรักษาอัตราการเช่าพื้นที่ในระยะยาว
สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ
- การรักษาคุณภาพสินทรัพย์ (NPL) ของบริษัทร่วมอย่างต่อเนื่อง
- ความคืบหน้าการก่อสร้างโครงการโรงแรม Hilton Bangkok Silom
- การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินภายใต้สภาวะดอกเบี้ยผันผวน
- การขยายฐานรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจหลักทรัพย์และกองทุนรวม
รายละเอียดเชิงลึก (ธุรกิจการเงิน)
- ธุรกิจแฟคตอริ่ง: รายได้ลดลง 15% เหลือ 110 ล้านบาท สอดคล้องกับยอดลูกหนี้ที่ลดลง 8% ตามนโยบายการให้สินเชื่อที่ระมัดระวัง
- ธุรกิจเช่าซื้อและลีสซิ่ง: รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 6% เป็น 87 ล้านบาท จากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อในช่วงก่อนหน้า
- บริษัทร่วม (ไอร่า แอนด์ ไอฟุล): อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 13.6% จาก 14.4% ณ สิ้นปี 2568
สรุปท้าย
ผลการดำเนินงานของ AIRA ในรอบ 9 เดือนปี 2569 ถือเป็นจุดเปลี่ยนผ่านสำคัญที่พลิกจากขาดทุนสู่กำไร โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากธุรกิจหลักทรัพย์และบริษัทร่วมที่บริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้น แม้ภาพรวมเศรษฐกิจจะยังมีความท้าทาย แต่การมุ่งเน้นรายได้ประจำจากอสังหาริมทรัพย์และการคุมเข้มต้นทุนทางการเงิน ช่วยสร้างฐานที่มั่นคงขึ้นสำหรับก้าวต่อไปในการพัฒนาโครงการอสังหาฯ ใหม่ๆ ในอนาคต