บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CBG ลดต้นทุนหนุนกำไร! BYD ชี้เป้า 94 บาท คาด Q1/68 โตต่อเนื่อง
P/E 14.27 YIELD 3.08 ราคา 42.25 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CBG ยังมีโมเมนตัมบวกใน Q1/68
BYD คาดการณ์ว่า CARABAO GROUP (CBG) จะมีผลประกอบการที่เติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะในไตรมาส 1 ปี 2568 แม้ยอดขายเครื่องดื่มคาราบาวแดงในเดือนมกราคม 2568 จะชะลอตัวลงบ้าง แต่คาดว่ารายได้รวมจะยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ อัตรากำไรสุทธิมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง โดยเฉพาะน้ำตาล ซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นได้ประมาณ 1-2%
ลดต้นทุน: กลยุทธ์สำคัญเพิ่มกำไร
CBG มุ่งเน้นการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง โดยเริ่มผลิตบรรจุภัณฑ์แบบบางทั้งในรูปแบบกระป๋องและขวดแก้ว ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2568 ได้เริ่มลดความหนาของกระป๋อง และในเดือนสิงหาคม 2568 จะเริ่มปรับลดน้ำหนักขวดแก้ว ซึ่งจะช่วยประหยัดต้นทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บริษัทเตรียมลงทุนเตาผลิตขวดแก้วแห่งที่ 3 ซึ่งจะใช้เทคโนโลยีใหม่ (NNPB) ทำให้สามารถผลิตขวดแก้วชนิดบางได้ และจะเริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้ในช่วงกลางปี 2569
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: "ซื้อ" ที่ 94 บาท
BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CBG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 94.00 บาทต่อหุ้น เนื่องจากมองเห็นแนวโน้มการเติบโตที่ดีต่อเนื่องจากผลประกอบการที่กลับมาเติบโตในปีที่ผ่านมา และคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง การประหยัดต่อขนาดที่เพิ่มขึ้น และผลบวกจากการลดต้นทุนการผลิตขวดแก้วในอนาคต