EPG โชว์ฟอร์มแกร่งรับอานิสงส์ธุรกิจฉนวนกันความร้อนในสหรัฐฯ หนุนกำไรพุ่ง

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2567 (เม.ย.-มิ.ย. 2566) ที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 442 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 11% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจฉนวนกันความร้อน Aeroflex ในตลาดสหรัฐฯ ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

เจาะลึกผลประกอบการ

โบรกเกอร์ GLOBLEX ระบุว่าความสำเร็จในไตรมาสนี้มาจากรายได้ของ Aeroflex ที่พุ่งสูงขึ้น โดยตลาดสหรัฐฯ กลายเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนธุรกิจ คิดเป็นสัดส่วนถึง 71% ของรายได้รวมในกลุ่ม Aeroflex ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ 37.1% จากการขยายตัวของความต้องการฉนวนในศูนย์ข้อมูล AI และนโยบายการย้ายฐานการผลิตในสหรัฐฯ นอกจากนี้ ธุรกิจ Aeroklas ยังมีอัตรากำไรที่ดีขึ้นจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น ในขณะที่หน่วยธุรกิจในออสเตรเลียเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้น

ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน

นักวิเคราะห์มองว่า EPG กำลังก้าวขึ้นเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่ได้รับประโยชน์จากกระแส AI (AI Winner) ของไทยอย่างแท้จริง โดยมีปัจจัยบวกจากการขยายกำลังการผลิตที่คาดว่าจะรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นได้ถึง 85% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 ถึงปี 2567 อย่างไรก็ตาม ควรติดตามความผันผวนของตลาดส่งออกในภูมิภาคอื่นที่อาจชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ด้วยสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้บริษัทมีความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืน

สรุปคำแนะนำการลงทุน

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 8.80 บาท ซึ่งประเมินจาก P/E ปี 2567 โดยมองว่าแนวโน้มการเติบโตของกำไรสุทธิมีความชัดเจนและมีความยั่งยืนสูง จากความได้เปรียบของธุรกิจฉนวนนวัตกรรมและการมีฐานรายได้หลักที่แข็งแกร่งในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตลาดที่มีกำลังซื้อสูงและมีความต้องการใช้งานต่อเนื่อง