IVL โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 2 พลิกกลับมาทำกำไรได้สำเร็จ

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ที่มีความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยสามารถพลิกกลับมามีกำไรสุทธิได้สำเร็จที่ 5,961 ล้านบาท จากที่เคยขาดทุนในช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า ส่งผลให้โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท ด้วยมุมมองเชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปสงค์และอุปทานในธุรกิจ PET

รายละเอียดผลการดำเนินงาน

ในไตรมาส 2/2569 IVL มีกำไรหลักอยู่ที่ 6,402 ล้านบาท ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 9% โดยปัจจัยสนับสนุนหลักมาจาก 1) กำไรจากทุกกลุ่มธุรกิจปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ได้แก่ Combined PET, Intermediates Chemicals, Integrated Downstream Surfactants และ Fibers แม้ปริมาณขายจะลดลงแต่ได้แรงหนุนจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น 2) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 3) ดอกเบี้ยจ่ายลดลง และ 4) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ในส่วนของรายได้รวมอยู่ที่ 136,041 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 24% QoQ

ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์

แม้กำไรสุทธิจะเป็นไปตามคาดการณ์ของโบรกเกอร์ แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณ 8% อย่างไรก็ตาม ในด้านของกำไรหลักถือว่าทำได้ดีกว่าที่คาดไว้มาก สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/2569 คาดว่าผลการดำเนินงานหลักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีกลุ่มธุรกิจ PET เป็นตัวนำ แต่ในเชิงไตรมาสต่อไตรมาส (QoQ) อาจมีการชะลอตัวลงบ้างตามปัจจัยด้านฤดูกาล

สรุปภาพรวมการลงทุน

นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ PET ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้าจะเป็นปัจจัยสำคัญในการหนุนราคาหุ้นได้ต่อไป โดยการฟื้นตัวของกำไรในไตรมาส 2 นี้ถือเป็นสัญญาณบวกที่ชัดเจนของบริษัท ทั้งนี้ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมจากหนังสือชี้ชวนและคำเตือนความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากราคาเป้าหมายและคำแนะนำอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาดและปัจจัยทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง