บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SAWAD เตรียมกลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569 หลังจากการปรับปรุงภายในและการจัดการความเสี่ยงในปี 2568 โดย PST คาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อ 10-15% และคงราคาพื้นฐานที่ 34.50 บาท พร้อมคำแนะนำ "ซื้อ"

สินเชื่อหดตัวปี 68 แต่ปี 69 ตั้งเป้าโต 10-15%

ปี 2568 SAWAD มีสินเชื่อหดตัว 2% จากการคุมเข้มการปล่อยสินเชื่อเพื่อปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ แต่ปี 2569 ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 10-15% โดยเน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนเป็นหลัก ต้นทุนทางการเงินเริ่มลดลงใน 4Q68 เหลือ 4.55% จาก 4.56% ใน 3Q68 คาดว่าต้นทุนจะลดลงได้อีกตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายและการออกหุ้นกู้ใหม่

ข้อสังเกต

NPL สิ้นปี 68 เพิ่มขึ้นเป็น 3.79% จาก 3.47% ในปี 67 แต่ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ SAWAD สามารถลดทรัพย์สินรอขายจาก 659 ล้านบาท เหลือ 332 ล้านบาท และลดผลขาดทุนจากการขายทรัพย์สินรอขายจาก 1.75 พันล้านบาท เหลือ 721 ล้านบาท คาดว่าการตั้งสำรองในปี 69 จะลดลงจากปี 68 ที่ 1.81% ของสินเชื่อรวม

สรุปและคำแนะนำ

PST ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ SAWAD ไว้ที่ 5.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% จากการกลับมาเติบโตของสินเชื่อและรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น SAWAD ประกาศจ่ายปันผลจากผลประกอบการปี 68 ที่ 0.35 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 1.4% คงราคาพื้นฐาน 34.50 บาท อิงจาก P/E'69 ที่ 10 เท่า และแนะนำ "ซื้อ"