บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TU: FSSIA คงคำแนะนำ "ถือ" หุ้นไทยยูเนี่ยน พร้อมราคาเป้าหมาย 14.20 บาท
P/E 9.20 YIELD 6.36 ราคา 11.00 (0.00%)
text-primary FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้น TU โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 14.20 บาท
FSSIA (FSS International Investment Advisory Securities Co Ltd) ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับหุ้นของ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU โดยให้ราคาเป้าหมายคงเดิมที่ 14.20 บาท แม้ว่าผลกำไรหลักในไตรมาส 4/2568 จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย นักวิเคราะห์ยังคงเชื่อมั่นในการฟื้นตัวของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทในปี 2569
text-primary ผลประกอบการและเป้าหมายปี 2569
TU รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 1.01 พันล้านบาท ลดลง 22.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 16.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 922 ล้านบาท ลดลง 22.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 15.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่ FSSIA คาดการณ์ไว้
อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารยังคงมั่นใจในเป้าหมายปี 2569 ที่จะเติบโตของรายได้ 3-4% อัตรากำไรขั้นต้น 19-20% และค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้ 13.5-14.5% โดยบริษัทจะเน้นการเติบโตของปริมาณการขายในทุกกลุ่มธุรกิจ
text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์
FSSIA ตั้งข้อสังเกตว่าผลการดำเนินงานรายไตรมาสได้รับแรงกดดันจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น และความสามารถในการผลักภาระการขึ้นราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ Ambient ที่ขายในสหรัฐฯ ได้ไม่เต็มที่ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง
นอกจากนี้ บริษัทยังได้อนุมัติการซื้อพื้นที่สำนักงานใน SM Tower จาก Chansiri Real Estate Co., Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทของครอบครัวผู้ก่อตั้ง ในราคา 664.8 ล้านบาท ซึ่งรวมอยู่ในงบประมาณ capex ของปีนี้แล้ว
text-primary สรุปและคำแนะนำ
FSSIA ยังคงประมาณการรายได้ปี 2569 เติบโต 2.2% และอัตรากำไรขั้นต้น 18.8% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทเล็กน้อย และคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 14.20 บาท พร้อมคำแนะนำ "ถือ" เนื่องจากยังคงต้องติดตามการฟื้นตัวของบริษัทอย่างต่อเนื่อง
ทั้งนี้ ผู้บริหาร TU กล่าวว่า MC (Mitsubishi Corporation) ไม่มีแผนที่จะเข้าซื้อหุ้นใน TU แต่จะยังคงความร่วมมือต่อไป