บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary SJWD เตรียมรับไฮซีซั่น หนุนกำไร Q4/68 และ Q1/69 โตต่อเนื่อง

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ปรับเพิ่มคำแนะนำลงทุนในหุ้น บมจ.เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ (SJWD) เป็น "Outperform" พร้อมประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 13.00 บาท จากเดิมที่ "Neutral" มองแนวโน้มผลประกอบการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4 ต่อเนื่องถึงไตรมาส 1 ปี 2569 หนุนผลตอบแทนกลับมาชนะตลาดได้

text-primary กำไร Q3/68 โตเล็กน้อย แต่มีปัจจัยบวกหนุน

ASPS ระบุว่า กำไรสุทธิใน Q3/68 อยู่ที่ 258 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1%YoY แม้ไม่มีรายได้จากการขายที่ดินในกัมพูชาและรายการลดหย่อนภาษีเหมือนปีก่อน แต่มีกำไรพิเศษจากการปรับมูลค่ายุติธรรมและการซื้อกิจการอื่นในราคาต่อรองรวม 48.1 ล้านบาทมาชดเชย ขณะที่กำไรลดลง 9%QoQ จากรายได้รวมที่ลดลง 3%QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล โดยเฉพาะธุรกิจ AUTO และคลังสินค้า รวมถึงธุรกิจขนส่งระหว่างประเทศที่ได้รับผลจากค่า Freight ลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 14% ใน Q2/68 ลงมาอยู่ที่ 13.5% ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลง 23% YoY เพราะปีก่อนบริษัทร่วมในกัมพูชา (PPSP) มีกำไรขายที่ดิน 23.4 ล้านบาท

text-primary จับตา Q4/68 เข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ธุรกิจรถยนต์หนุน

แนวโน้มกำไร Q4/68 มีโอกาสกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ได้แรงสนับสนุนจากปัจจัยฤดูกาลของธุรกิจรถยนต์ที่จะมีการจัดงาน Motor Expo ในเดือนธันวาคม ขณะที่ธุรกิจห้องเย็นอยู่ระหว่างหาลูกค้าเพิ่มเติมเพื่อเติมเต็มคลังสินค้าใหม่ที่รังสิตและสระบุรี ส่งผลให้อัตราการใช้พื้นที่ปรับตัวดีขึ้น และยังมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ของ Alpha เข้ากอง REIT อีก 20–30 ล้านบาท ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ปีนี้มีการบริหารจัดการดีขึ้น โดยทยอยตั้งสำรองโบนัสพนักงานในแต่ละไตรมาสทำให้ค่าใช้จ่ายไม่ผันผวนเหมือนปีก่อน

text-primary SJWD ตั้งเป้าขยายธุรกิจต่างประเทศ เพิ่มสัดส่วนกำไร

SJWD ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนกำไรจากธุรกิจต่างประเทศเป็น 30–40% ภายใน 3 ปีจากปัจจุบันที่ 16% สะท้อนแผนลงทุนครั้งใหญ่ โดยเน้นประเทศอาเซียนที่มีศักยภาพสูงและมีภูมิประเทศเป็นหมู่เกาะ เช่น อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ มาเลเซีย และสิงคโปร์ ซึ่งต้องการโซลูชั่นด้านโลจิสติกส์ โดยจะนำโมเดลธุรกิจ “คลังสินค้าห้องเย็น” และ “โลจิสติกส์ยานยนต์” ที่ประสบความสำเร็จในประเทศไทยไปขยายผลต่อ ASPS ประเมินราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ด้วยวิธี DCF ได้ที่ 13.00 บาท เทียบเท่า Implied PER 19 เท่า Upside 74.5%