สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6702 out_tok=2339 at=2026-07-26T07:54:11 --> # ASN กำไรสุทธิพลิกขาดทุน 2.17 ล้านบาทใน Q3/66 สวนทางรายได้รวมโต 7% ## รายได้รวม 9 เดือนแรกปี 66 โต 7% แต่ขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 157% เหตุตั้งสำรองหนี้เสียพุ่ง บริษัท เอเอสเอ็น โบรกเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASN รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีรายได้รวม 9 เดือนแรกปี 2566 อยู่ที่ 118.42 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่กลับมีผลขาดทุนสุทธิ 2.17 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 3.84 ล้านบาท ลดลงถึง 157% โดยปัจจัยหลักมาจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิของ ASN พลิกจากกำไรเป็นขาดทุนในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 คือ **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ** โดยงวด 9 เดือนปี 2566 มีผลขาดทุน ECL จำนวน 4.16 ล้านบาท เทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนที่กลับรายการ ECL ได้ถึง 4.83 ล้านบาท คิดเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 186% แม้ว่ารายได้รวมจะเติบโต 7% และกำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 55% ก็ตาม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของ ECL เป็นผลโดยตรงจากการเติบโตของ **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล (ASN Finance)** ซึ่งมีรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 37% ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 โดย ณ สิ้นเดือนกันยายน 2566 มีวงเงินให้กู้ยืมคงเหลือ 424.42 ล้านบาท และมีหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) คิดเป็น 2.67% การขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อส่วนบุคคลนี้เองที่นำมาสู่การตั้งสำรองหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นตามไปด้วย นอกจากนี้ ฝ่ายจัดการยังระบุว่าในปี 2565 มีการปรับปรุงการกลับรายการ ECL ให้เหมาะสมมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ฐานเปรียบเทียบในปี 2565 มีการกลับรายการ ECL ในระดับสูง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** แม้ว่าการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ แต่ก็เป็นปัจจัยกดดันต่อการตั้งสำรองหนี้เสียเช่นกัน การที่ฝ่ายจัดการระบุว่า "ในปี 2565 ได้มีการปรับปรุงการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการปรับข้อสมมุติฐานในการคำนวณรายการดังกล่าวให้เหมาะสมมากขึ้น" อาจบ่งชี้ว่าการตั้งสำรองในปี 2566 เป็นไปตามเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม ทิศทางของ NPL และการบริหารจัดการสินเชื่อจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในรอบถัดไป ## Highlight สำคัญ * **รายได้รวม 9 เดือนแรกปี 2566 เพิ่มขึ้น 7%** เป็น 118.42 ล้านบาท จาก 110.65 ล้านบาทในปี 2565 * **พลิกขาดทุนสุทธิ 2.17 ล้านบาท** ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 เทียบกับกำไรสุทธิ 3.84 ล้านบาทในปี 2565 * **ขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้น 186%** เป็น 4.16 ล้านบาท จากการกลับรายการ 4.83 ล้านบาทในปี 2565 * **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล (ASN Finance) เติบโตโดดเด่น** รายได้ดอกเบี้ยเพิ่ม 37% เป็น 53.43 ล้านบาท * **ธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 8%** เหลือ 55.62 ล้านบาท จากการลดลงของพนักงานขายทางโทรศัพท์ * **ธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตลดลง 33%** เหลือ 1.47 ล้านบาท จากการยุติการขายเบี้ยประกันชีวิตปีแรกตั้งแต่ Q3/62 * **ธุรกิจให้กู้ยืมผ่าน P2P platform หยุดดำเนินการ** รายได้ดอกเบี้ยลดลง 93% เหลือ 0.10 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 บริษัท เอเอสเอ็น โบรกเกอร์ จำกัด (มหาชน) มีรายได้รวม 118.42 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้ 110.65 ล้านบาท โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 37% อย่างไรก็ตาม ต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการบริหารปรับตัวสูงขึ้น 7% เป็น 59.70 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 186% ทำให้บริษัทฯ พลิกจากกำไรสุทธิ 3.84 ล้านบาท ในงวด 9 เดือนแรกปี 2565 มาเป็นขาดทุนสุทธิ 2.17 ล้านบาท ในงวดเดียวกันของปี 2566 ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล (ASN Finance):** การขยายสาขา (บางใหญ่, ลำลูกกาคลอง 4) และการเพิ่มช่องทางการให้บริการ เป็นโอกาสในการเพิ่มฐานลูกค้าและรายได้ดอกเบี้ย * **การพัฒนาธุรกิจให้บริการระบบสำหรับสินเชื่อ P2P:** แม้รายได้จากการให้บริการจะลดลง แต่การเข้าร่วมทดสอบใน Regulatory Sandbox กับธนาคารแห่งประเทศไทย อาจเป็นโอกาสในการพัฒนาธุรกิจในอนาคต * **รายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล และรายได้ค่าธรรมเนียมยกเลิกประกัน เป็นปัจจัยบวกเสริม ## ความเสี่ยง * **การเพิ่มขึ้นของหนี้เสีย (NPL) ในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อส่วนบุคคลมาพร้อมกับความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลต่อการตั้งสำรอง ECL * **การแข่งขันในธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยและประกันชีวิตยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งอาจเกิดจากการแข่งขันหรือการปรับกลยุทธ์ของบริษัท * **การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย:** การดำเนินธุรกิจ P2P lending และการเข้าร่วม Regulatory Sandbox อาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงหลักเกณฑ์ของหน่วยงานกำกับดูแล ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ทิศทาง NPL และการตั้งสำรอง ECL ในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** จะสามารถควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีเพียงใด * **แผนการเพิ่มจำนวนพนักงานขายทางโทรศัพท์:** เพื่อฟื้นฟูรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัย * **ความคืบหน้าในการพัฒนาธุรกิจ P2P lending:** ภายหลังการเข้าร่วม Regulatory Sandbox * **การขยายสาขาธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** จะช่วยเพิ่มรายได้และฐานลูกค้าได้ตามเป้าหมายหรือไม่ * **การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่ายทางการตลาด ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: เทคโนโลยี) แม้ว่าเอกสารจะระบุกลุ่มธุรกิจเป็นเทคโนโลยี แต่การดำเนินงานของ ASN ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับธุรกิจนายหน้าประกันภัยและธุรกิจสินเชื่อ ซึ่งมีลักษณะเป็น Financial Services มากกว่าเทคโนโลยีโดยตรง อย่างไรก็ตาม ในส่วนของธุรกิจให้บริการระบบสำหรับสินเชื่อระหว่างบุคคลกับบุคคล (P2P lending platform) ผ่านบริษัท ได้เงินดอทคอม จำกัด ภายใต้แพลตฟอร์ม Bill.com ถือเป็นส่วนที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีโดยตรง โดยรายได้จากส่วนนี้ลดลง 9% ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 เนื่องจากมีการยุติการให้บริการจับคู่ในแพลตฟอร์มเดิมเพื่อเตรียมเข้าร่วม Regulatory Sandbox ของธนาคารแห่งประเทศไทย ซึ่งส่งผลให้รายได้ลดลง 1.93 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม การให้บริการภายใต้ Regulatory Sandbox ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2565 เป็นต้นมา ส่งผลให้มีรายได้เพิ่มขึ้น 1.60 ล้านบาท ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2566 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 546.49 ล้านบาท ลดลง 4% จากปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักจากการลดลงของเงินสดและเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนใน P2P lending แต่มีลูกหนี้เงินให้กู้ยืมสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับ และลูกหนี้เงินสัญญาเช่าซื้อเพิ่มขึ้น หนี้สินรวมอยู่ที่ 256.82 ล้านบาท ลดลง 6% จากปีก่อน โดยหลักมาจากเจ้าหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยและเจ้าหนี้อื่นลดลง ส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 289.68 ล้านบาท ลดลง 2% จากการจ่ายเงินปันผลและการรับรู้ขาดทุนสุทธิในปี 2566 ## สรุปท้าย ASN เผชิญความท้าทายในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 โดยรายได้รวมเติบโต 7% แต่กลับพลิกขาดทุนสุทธิ 2.17 ล้านบาท อันเป็นผลมาจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 186% ซึ่งส่วนใหญ่มาจากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่เติบโต อย่างไรก็ตาม การเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคลยังคงเป็นโอกาสสำคัญ ในขณะที่ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์และการบริหารจัดการหนี้เสียยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในอนาคต