สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6169 out_tok=2318 at=2026-07-26T05:37:13 --> # SM กำไร Q3/66 พุ่ง 17% รับบริหารหนี้ดี-คุมต้นทุน ## รายได้รวมหดแต่กำไรสุทธิโตเด่น จากการบริหารจัดการหนี้มีประสิทธิภาพและควบคุมต้นทุนขาย บริษัท สตาร์ มันนี่ จำกัด (มหาชน) หรือ SM รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 23.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับลดลง โดยปัจจัยหลักมาจากการบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพส่งผลให้ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงการควบคุมต้นทุนขายที่สอดคล้องกับยอดขาย ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ SM ในไตรมาส 3 ปี 2566 คือ **การบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลงอย่างมาก** ควบคู่ไปกับการ **ควบคุมต้นทุนขายที่ลดลงตามยอดขาย** ฝ่ายจัดการระบุว่า ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2566 อยู่ที่ 12.65 ล้านบาท ลดลงถึง 58.20% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่ 30.26 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการบริหารจัดการหนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับหนี้เสีย นอกจากนี้ ต้นทุนขายสำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2566 อยู่ที่ 150.72 ล้านบาท ลดลง 13.54% สอดคล้องกับรายได้จากการขายและบริการที่ลดลง 13.34% สะท้อนถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่เชื่อมโยงกับปริมาณการขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม รายได้รวมของบริษัทฯ ในไตรมาส 3 ปี 2566 อยู่ที่ 325.55 ล้านบาท ลดลง 6.73% เนื่องจากบริษัทฯ ได้ปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าประเภทโทรศัพท์มือถือลง เนื่องจากเป็นสินค้าที่มีแนวโน้มความเสี่ยงสูงที่จะก่อให้เกิดหนี้ด้อยคุณภาพในอนาคต ซึ่งเป็นการปรับกลยุทธ์เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ **จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่:** ปัจจัยด้านการบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพมี **โอกาสต่อเนื่อง** เนื่องจากฝ่ายจัดการระบุว่าเป็นผลมาจากการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นทักษะที่สามารถนำไปใช้ได้ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าที่มีความเสี่ยงสูงอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น แต่เป็นการดำเนินการที่มุ่งเน้นคุณภาพสินทรัพย์ในระยะยาว ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/66 เติบโต 17.31%** อยู่ที่ 23.45 ล้านบาท จาก 19.99 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q3/66 ลดลง 6.73%** อยู่ที่ 325.55 ล้านบาท จาก 349.03 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักจากการปรับลดสัดส่วนการขายโทรศัพท์มือถือ * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง 58.20%** ใน Q3/66 อยู่ที่ 12.65 ล้านบาท จาก 30.26 ล้านบาท เป็นผลจากการบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพ * **ขาดทุนจากการด้อยค่าและจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น 86.34%** ใน Q3/66 อยู่ที่ 8.46 ล้านบาท จาก 4.54 ล้านบาท จากรถเก๋งและรถกระบะที่จำหน่ายและรอจำหน่ายมากขึ้น * **ต้นทุนทางการเงิน Q3/66 เพิ่มขึ้น 6.08%** อยู่ที่ 19.02 ล้านบาท จาก 17.93 ล้านบาท จากอัตราดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้น * **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 66 ลดลง 17.39%** อยู่ที่ 66.74 ล้านบาท จาก 80.79 ล้านบาทในปีก่อน ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 23.45 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.31% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 19.99 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากการลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่ารายได้รวมจะลดลง 6.73% จากการปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าโทรศัพท์มือถือ ส่วนผลการดำเนินงานงวดเก้าเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 66.74 ล้านบาท ลดลง 17.39% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 80.79 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้รวม 3.98% และการเพิ่มขึ้นของขาดทุนจากการด้อยค่าและจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ## โอกาส * การบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง สามารถช่วยลดผลขาดทุนด้านเครดิตและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร * การปรับกลยุทธ์ลดการขายสินค้าที่มีความเสี่ยงสูง อาจนำไปสู่การมีพอร์ตสินเชื่อที่มีคุณภาพดีขึ้นในระยะยาว * การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากการให้กู้ยืม 9.24% ใน Q3/66 และ 10.05% ใน 9 เดือนแรกปี 66 บ่งชี้ถึงการเติบโตของธุรกิจการให้สินเชื่อ ## ความเสี่ยง * การปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าโทรศัพท์มือถือ ซึ่งเป็นสินค้าที่มีความเสี่ยงสูง อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น * ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของบริษัทฯ * ขาดทุนจากการด้อยค่าและจำหน่ายทรัพย์สินรอการขายที่เพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณของความท้าทายในการบริหารจัดการทรัพย์สินรอการขาย ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการบริหารจัดการหนี้และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสถัดไป * ผลกระทบจากการปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าโทรศัพท์มือถือต่อรายได้รวมและคุณภาพสินทรัพย์ * การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินและ NIM * การบริหารจัดการทรัพย์สินรอการขายและแนวโน้มการลดลงของขาดทุนจากการด้อยค่า ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในไตรมาส 3 ปี 2566 SM แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนและคุณภาพสินทรัพย์ แม้รายได้รวมจะลดลง การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL) เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนกำไรสุทธิ โดยสะท้อนถึงการบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าประเภทโทรศัพท์มือถือ ซึ่งเป็นสินค้าที่มีความเสี่ยงสูงต่อการเกิดหนี้ด้อยคุณภาพ เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อปริมาณสินเชื่อโดยรวมในระยะสั้น แต่เป็นการดำเนินการที่ถูกต้องเพื่อรักษาคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อในระยะยาว ในส่วนของต้นทุนทางการเงิน มีการปรับเพิ่มขึ้น 1.09 ล้านบาท หรือ 6.08% ใน Q3/66 และ 8.48 ล้านบาท หรือ 17.68% ใน 9 เดือนแรกปี 66 ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ปรับสูงขึ้นในตลาด การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินจึงเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา การเพิ่มขึ้นของขาดทุนจากการด้อยค่าและจำหน่ายทรัพย์สินรอการขาย เป็นอีกประเด็นที่ต้องติดตามใกล้ชิด ซึ่งอาจสะท้อนถึงความท้าทายในการบริหารจัดการทรัพย์สินที่ยึดคืนมา ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2566 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 2,854.95 ล้านบาท ลดลง 11.06% จากสิ้นปี 2565 โดยสาเหตุหลักมาจากการนำเงินฝากธนาคารจากการเพิ่มทุน IPO ไปชำระคืนเงินกู้ยืมสถาบันการเงิน เพื่อลดต้นทุนทางการเงิน หนี้สินรวมลดลง 18.00% มาอยู่ที่ 1,720.79 ล้านบาท เนื่องจากการลดลงของเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 2.05% มาอยู่ที่ 1,134.16 ล้านบาท จากการบันทึกกำไรสุทธิสำหรับงวด 66.74 ล้านบาท หักลบด้วยการจ่ายเงินปันผล ## สรุปท้าย SM ในไตรมาส 3 ปี 2566 สามารถพลิกสถานการณ์จากรายได้รวมที่ลดลง มาสู่การเติบโตของกำไรสุทธิ 17.31% ได้อย่างน่าสนใจ โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งช่วยลดผลขาดทุนด้านเครดิตได้อย่างมีนัยสำคัญ ควบคู่กับการควบคุมต้นทุนขาย แม้จะเผชิญกับความเสี่ยงจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นและการเพิ่มขึ้นของขาดทุนจากการด้อยค่าทรัพย์สินรอการขาย การปรับลดสัดส่วนการขายสินค้าที่มีความเสี่ยงสูงถือเป็นการเดินเกมเชิงรุกเพื่อคุณภาพสินทรัพย์ในระยะยาว ซึ่งนักลงทุนควรจับตาแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อคุณภาพและผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินในไตรมาสถัดไป