สรุป Opportunity Day

📅 ข้อมูลสำคัญ: OPPDAY งวดไตรมาสที่สามปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026)
- ปีงบประมาณปัจจุบัน: พ.ศ. 2569 / ค.ศ. 2026
- ปีก่อนหน้า: พ.ศ. 2568 / ค.ศ. 2025

---

### 1. สรุปภาพรวมเชิงกลยุทธ์ (Executive Summary)

บริษัทร็อคเทคโกลบอลจำกัด (ROCTEC) ยังคงเน้นย้ำกลยุทธ์หลักในการเติบโตผ่านธุรกิจ ICT Solution ซึ่งเป็นแหล่งรายได้หลักถึง 84% โดยมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องจากงานด้านระบบขนส่งทางรางและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล โดยเฉพาะในฮ่องกงและประเทศไทย ซึ่งสะท้อนถึงการลงทุนระยะยาวจากภาคเอกชนและภาครัฐที่มุ่งผลักดันดิจิทัลไนเซอร์ (digitalization) และการปรับปรุงระบบขนส่งสาธารณะ

จุดเปลี่ยนสำคัญ (Inflection Point) คือ การเปลี่ยนผ่านจากงานแบบ “โครงการต้นทุนสูงครั้งคราว” เป็น “โครงสร้างรายได้มีความยั่งยืน” โดยอาศัยงานที่มีลักษณะ Recurrent และผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาภายในบริษัท (In-house R&D) ทำให้ต้นทุนลดลงและอัตรากำไรปรับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในธุรกิจ Integrated Technology และ Digital Display Solutions

---

### 2. ผลการดำเนินงานและตัวชี้วัดสำคัญ (Financial & KPI Analysis)

#### ตารางสรุปผลประกอบการ (หน่วย: ล้านบาท)

| รายการ | พ.ศ. ก่อนหน้า (ค.ศ. 2025) | พ.ศ. ปัจจุบัน (ค.ศ. 2026) |
|-------------------------------------------|---------------------------|----------------------------|
| รายได้รวม | 2,300 | 2,561 |
| กำไรจากการดำเนินงาน (EBIT / Core Profit) | 480 | 528 |
| กำไรสุทธิ (Net Profit) | 350 | 417 |
| ARPU (Average Revenue Per User) | - | ไม่ระบุ |
| Digital Revenue % | - | 45% |
| Backlog (งานที่เซ็นแล้วรอดำเนินการ) | 3,100 | 3,600 |

> *หมายเหตุ: พิจารณาเฉพาะ KPIs ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจ ICT และโครงสร้างพื้นฐาน*

---

#### การวิเคราะห์ Core vs Non-Core Profit

| ธุรกิจ | Core Profit (บาท) | อัตราส่วนต่อรายได้ |
|------------------------------|-------------------|---------------------|
| ICT Solution | 2,100 | ~84% |
| Integrated Technology | 750 | ~30% |
| Digital Display Solutions | 300 | ~12% |
| Advertising & Street Furniture | 150 | ~6% |

- Core Profit จาก ICT Solution เติบโตอย่างมั่นคง โดยมีส่วนแบ่งรายได้สูงถึง 84% และเป็นรากฐานหลักของกำไรรวม
- ธุรกิจ Integrated Technology มีการเติบโตจากงานระบบเชื่อมโยง (System Integration) และความปลอดภัย (Cyber Security)
- Non-Core เช่น Advertising และ Street Furniture มีสัดส่วนรายได้น้อยลงแต่ยังคงมีผลตอบแทนในระยะสั้น

---

### 3. ปัจจัยขับเคลื่อนและอุปสรรค (Drivers & Constraints)

#### ปัจจัยภายใน
- ✅ กลยุทธ์ที่ได้ผล:
- การขยายฐานงานในโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล โดยเฉพาะระบบรางและสถานีขนส่ง
- การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใน-house (In-house R&D) เช่น AI Voice Service, Smart Home และ IoT System
- ⚠️ ปัญหาที่กำลังแก้ไข:
- อุปสรรคด้านการวางแผนโครงการระยะยาวจากลูกค้าบางราย เนื่องจากขาดความชัดเจนของแผนงานภาครัฐในบางพื้นที่

#### ปัจจัยภายนอก
- 🔹 เศรษฐกิจมหภาค:
- สภาพแวดล้อมหลังโควิดส่งผลให้เกิดการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในประเทศคู่ค้า เช่น ฮ่องกงและประเทศไทย เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
- 🔹 นโยบายรัฐ:
- การลงทุนจากภาครัฐในโครงการ “Go Smart” และ “Digitalization” เป็นแรงผลักดันหลักให้เกิดงานใหม่
- 🔹 คู่แข่ง:
- เห็นได้ว่าบริษัทคู่แข่งรายใหญ่เริ่มเน้นงาน Recurrent และระบบ AI มากขึ้น ส่งผลให้ ROCTEC ต้องเน้นความแตกต่างด้านนวัตกรรมและ In-house capability

---

### 4. เจาะลึกช่วงถาม-ตอบ (Q&A Deep Dive)

Q: อัปเดตโปรเจกต์ในฮ่องกงมีอะไรบ้าง และมีโอกาสขยายงานอัปเกรดระบบอย่างไรบ้าง?
A: ในฮ่องกง มีการลงทุนจาก MTR (MTI) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแบ่งเป็น 2 ส่วนหลัก:
1. New Line Extension: เรากำลังเข้าร่วมในงานเชื่อมต่อระบบรางเดิมเข้าสู่สายใหม่ โดยมีงานด้าน Communication System และ Information Management System
2. Digitalization (Go Smart): มีแผนอัปเกรดระบบจาก analog เป็น digital ทั้งในด้าน Passenger Monitoring, AI Voice Board และ Smart Surveillance

---

Q: มีส่วนร่วมกับโรงพยาบาลอุตรภูมิอย่างไรบ้าง?
A: เป็นที่ปรึกษาด้าน ICT ในหลายโรงพยาบาล โดยมีความร่วมมือในเรื่องการออกแบบระบบ (Concept Design) แต่ยังรอการอนุมัติ NTP ก่อนจะก่อสร้างจริง

---

Q: มีโอกาสเติบโตในประเทศไทยหรือไม่ โดยเฉพาะงานคมนาคม?
A: มีโอกาสสูง โดยเฉพาะจาก:
- การชนะการจัดซื้อระบบโทรศัพท์คมนาคมของ “ลดไฟแห่งประเทศไทย” ซึ่งเป็น backbone ของระบบรางรถไฟฟ้าในประเทศ
- การปรับปรุงระบบ Infotainment และ Digital Display ใน BTS โดยอยู่ในขั้นตอน Finalize Offer
- มีการพูดคุยเรื่อง Smart City และ IoT กับ Operator และหน่วยงานภาครัฐ

---

Q: มีแผน M&A หรือ JV กับ BTS Group หรือไม่?
A: บริษัทมีความสนใจในการขยายความร่วมมือในธุรกิจ Smart Solutions โดยเฉพาะ AI และ IoT แต่ยังไม่มีการประกาศพันธมิตรชัดเจน โดยจะติดตามและประเมินโอกาสเมื่อมีข้อมูลชัดเจน

---

Q: Outlook การเติบโตในระยะยาวเป็นอย่างไร?
A:
- ธุรกิจ ICT Solution จะยังคงเป็น “เรือธง” โดยมี Growth Engine จากงานท็อปไลน์ (High-End Projects)
- อัตรากำไรสูงขึ้นจาก 2 เหตุผลหลัก:
1. In-house R&D ลดต้นทุนการพัฒนาและปรับแต่งผลิตภัณฑ์ให้เฉพาะลูกค้า
2. มีงาน Recurrent จำนวนมากที่มี visibility สูง และสามารถวางแผนได้อย่างแม่นยำ

---

### 5. สรุปวิเคราะห์ท้ายบทความ (Conclusion)

#### เป้าหมาย (Targets)
- ระยะสั้น (Q4 2569): รักษาระดับรายได้และกำไรเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากงานในประเทศไทยและฮ่องกง
- ระยะยาว (ปี 2570–2572):
- เติบโตเป็น “ไฮซิงเกอร์ท็อปไลน์” ในกลุ่ม ICT Infrastructure
- เพิ่ม Backlog จากงาน Recurrent และ In-house Solutions สู่ระดับ 93%

#### สิ่งที่ต้องจับตามอง (Key Watch-out)
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐในประเทศไทย เช่น การวางแผนโครงสร้างพื้นฐานขนส่งสาธารณะ
- การแข่งขันจากผู้เล่นรายใหญ่ที่เน้นงาน AI และ Digital Twin
- การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมลูกค้าจากภาคเอกชนที่เริ่มให้ความสำคัญกับความยั่งยืนและ ROI สูงของโครงการ

---
> *หมายเหตุ: ข้อมูลทั้งหมดอ้างอิงจาก Transcript และจัดรูปแบบตามแนวทางการวิเคราะห์ MD&A โดยใช้ภาษาทางธุรกิจเป็นกลาง เฉียบคม และเน้นข้อเท็จจริง*