สรุป Opportunity Day

📅 ข้อมูลสำคัญ: นี่คือ OPPDAY งวดทั้งปี (YE) ปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026)
- ปีงบประมาณปัจจุบัน: พ.ศ. 2569 / ค.ศ. 2026
- ปีก่อนหน้า: พ.ศ. 2568 / ค.ศ. 2025

---

### 1. สรุปภาพรวมเชิงกลยุทธ์ (Executive Summary)

ROCTEC เป็นผู้ให้บริการโซลูชันด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารครบวงจร โดยมุ่งเน้นในภาคอุตสาหกรรมขนส่งทางราง เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐาน และระบบดิจิทัล โดยมีฐานะเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีระดับชาติในประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปีงบประมาณ พ.ศ. 2569 เป็นปีที่บริษัทร่วมมือกับภาครัฐและเอกชนในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลภายใต้แนวคิด Smart City โดยเฉพาะในโครงการโครงข่ายรางขนส่งและการสื่อสารที่มีมูลค่าสูงกว่า 15,000 ล้านบาท

บริษัทประสบความสำเร็จในการขยายตัวธุรกิจจากธุรกิจดั้งเดิมมาสู่โซลูชันครบวงจร โดยเฉพาะในด้านระบบอัจฉริยะ (Smart Solutions) เช่น AI Voice Assistant, Digital Twin และ IoT Monitoring System ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการสร้างนวัตกรรมที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าภาครัฐอย่างแท้จริง

จุดเปลี่ยนสำคัญของปีนี้คือการยกระดับภาพลักษณ์จากผู้ให้บริการระบบโครงสร้างพื้นฐาน มาเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงระบบขนส่ง โครงสร้างพื้นฐาน และบริการสาธารณะเข้าด้วยกันอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในโครงการ SRT และ MTR Bangkok เริ่มเห็นผลจากการลงทุนด้าน R&D อย่างต่อเนื่อง

---

### 2. ผลการดำเนินงานและตัวชี้วัดสำคัญเชิงประเด็น (Performance & KPI Trends)

#### ทิศทางรายได้และกำไร

- รายได้เติบโตอย่างมั่นคง โดยเติบโต 10.8% YoY ในปีงบประมาณ พ.ศ. 2569 สะท้อนถึงการขยายตัวของธุรกิจ Digital Display และ Transportation Solution
- กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยเติบโตถึง 39.8% YoY เนื่องจากความสามารถในการบริหารค่าใช้จ่ายอย่างมีวินัยและการปรับโครงสร้างรายได้ให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น
- แรงขับเคลื่อนหลักมาจากธุรกิจ Digital Display Solution และ Transportation Solution โดยเฉพาะโครงการ SRT ที่ทยอยรับรู้รายได้ตามระยะเวลาสัญญา (18 เดือน)

#### ประเด็นดัชนีชี้วัด (Key KPIs Indicator)

| KPI | ปีงบประมาณ พ.ศ. 2569 | การเปลี่ยนแปลง YoY | การประเมิน |
|-----|------------------------|--------------------|-----------|
| อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) | 17.9% | เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า | เสถียรภาพดี เนื่องจากบริหารต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ |
| อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) | 13.9% | เพิ่มขึ้น 39.8% YoY | ส่งผลจากความสามารถในการควบคุมต้นทุนและการเติบโตของกำไรบริสุทธิ์ |
| Backlog เหลือปลายปี (ณ สิ้นปี) | ~40% ของเป้าหมายปีนี้ | เติบโตอย่างมั่นคงในระดับ high single-digit growth | มีศักยภาพเติบโตสูงในปีถัดไป |
| Digital Revenue % | ~35% | เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า | สะท้อนความต้องการใช้โซลูชันดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง |
| Capex / Revenue Ratio | ~18% | เท่าเทียมกับปีก่อนหน้า | การลงทุนยังคงอยู่ในระดับสมดุลกับการเติบโตของรายได้ |

#### การวิเคราะห์คุณภาพกำไร (Core vs Non-Core)

- รายได้และกำไรส่วนใหญ่เกิดจากธุรกิจหลัก (Core Business) ได้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะจากธุรกิจ ICT Solution ที่มีสัดส่วนรายได้ถึง 85%
- ธุรกิจ Advertising ส่วนใหญ่เป็นรายจ่ายแบบซีซันแนล (Seasonal) และไม่ส่งผลต่อภาพรวมกำไรระยะยาว
- ไม่มีกำไรหรือขาดทุนจากรายการพิเศษ เช่น การขายสินทรัพย์หรืออัตราแลกเปลี่ยน โดยมูลค่าธุรกิจทั้งหมดอยู่ในประเทศและมีความเสถียรดี

---

### 3. ปัจจัยขับเคลื่อนและอุปสรรค (Drivers & Constraints)

#### ปัจจัยภายใน

- กลยุทธ์ที่ได้ผล:
- การลงทุนใน R&D โดยเฉพาะด้าน AI และ IoT ทำให้สามารถนำเสนอโซลูชันอัจฉริยะ (Smart Solutions) ได้อย่างมีคุณภาพ เช่น Voice Assistant และ Digital Twin
- การขยายตัวของธุรกิจไปยังประเทศเพื่อนบ้าน โดยเฉพาะเวียดนามและไทยที่มีการลงทุนร่วมกับพันธมิตรในประเทศ
- ปัญหาที่กำลังแก้ไข:
- การแข่งขันจากผู้ประกอบการเทคโนโลยีระดับโลกที่นำเสนอโซลูชันราคาถูกแต่ขาดความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง

#### ปัจจัยภายนอก

- เศรษฐกิจมหภาค: สภาพแวดล้อมตลาดแรงงานและอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนการลงทุนในเทคโนโลยี
- นโยบายรัฐ: การสนับสนุน Smart City และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลจากรัฐบาลเป็นปัจจัยสำคัญในการขยายธุรกิจ
- คู่แข่ง: มีการเข้ามาแข่งขันจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดกลางที่มีความสามารถด้านดิจิทัลอย่างรวดเร็ว แต่ยังขาดความเชี่ยวชาญเฉพาะทางในภาคขนส่งและโครงสร้างพื้นฐาน

---

### 4. เจาะลึกช่วงถาม-ตอบ (Q&A Deep Dive)

Q: บริษัทมีแนวโน้มรักษา SCNA ให้อยู่ในระดับต่ำกว่ารายได้เติบโตได้หรือไม่?
A: เนื่องจากธุรกิจมีลักษณะโครงการหลากหลายและกระจายรายได้ โดย SCNA อยู่ที่ประมาณ 450–500 ล้านบาทตลอด 3 ปีผ่านมา ลดลงจากเกือบ 20% ในช่วงสามปีก่อนหน้า สะท้อนว่าบริษัทรักษาประสิทธิภาพการควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Q: มีแผนขยายธุรกิจ ICT และ Smart City เข้าสู่เวียดนามหรือไม่?
A: ขณะนี้ยังอยู่ในระยะสำรวจและให้คำปรึกษาแก่ผู้ประกอบการรถไฟฟ้าในเวียดนาม โดยมีแผนร่วมกับพันธมิตรท้องถิ่นในการพัฒนาโซลูชัน ICT และ Digital Display ในอนาคต

Q: สัดส่วนรายได้จากกลุ่ม BTS มีแนวโน้มลดลงหรือไม่?
A: จริง โดยในช่วงสามปีที่ผ่านมาสัดส่วนรายได้จาก BTS และบริษัทในเครือลดลงจากเกือบ 20% เป็นประมาณ High single-digit ในปีนี้ เนื่องจากการเติบโตของธุรกิจนอกกลุ่มนี้เป็นหลัก

Q: มีแผนใช้เงินสดจาก Deal Plan B เพื่อลงทุนในธุรกิจใดบ้าง?
A: กำลังศึกษาแนวทางลงทุนในด้าน AI และ Smart Solutions โดยเฉพาะ Robotics และ Intelligent Automation เพื่อเสริมพลังงานด้านนวัตกรรม

Q: การบริหารบุคลากรสายเทคโนโลยีมีความเสี่ยงอย่างไรและบริษัทจัดการอย่างไร?
A: มีความเสี่ยงจากการขาดแคลนบุคลากรเฉพาะทาง แต่บริษัทจัดการโดยอาศัย
- การรักษาทีมงาน R&D และ Project Management ระดับสูงที่มีประสบการณ์ยาวนานกว่า 10 ปี
- การใช้เทคโนโลยี AI เพื่อลดความพึ่งพาบุคคลในกระบวนการพัฒนาและบริหารโครงการ

Q: มีแนวโน้มรายได้จากธุรกิจโฆษณาชะลอตัวหรือไม่?
A: มีปัจจัยฤดูกาล (Seasonality) และเหตุการณ์ไว้อาลัยในช่วงปลายปีที่ทำให้การใช้สื่อโฆษณาลดลงชั่วคราว แต่ Street Furniture เป็น asset ยั่งยืนและมีศักยภาพเติบโต

Q: สัดส่วนรายได้จากประเทศไทยในปีนี้คาดว่าจะเป็นเท่าไหร่?
A: จากการปรับตัวของโครงการ Digital Display และงานใหม่ๆ ในประเทศ คาดว่าจะกลับมาอยู่ที่ประมาณ 45–50% ในปีงบประมาณ พ.ศ. 2569

Q: Backlog สิ้นปีอยู่เท่าไหร่และมีเป้าหมายปีนี้อย่างไร?
A: Backlog เหลือปลายปีประมาณ 40% ของเป้าหมายปีนี้ โดยคาดว่าจะเติบโตในระดับ High Single Digit ในปีถัดไป และมีศักยภาพปรับตัวกำไรได้ดีขึ้น

---

### 5. สรุปวิเคราะห์ท้ายบทความ (Conclusion)

#### เป้าหมาย (Targets)
- ระยะสั้น (FY26):
- เติบโตรายได้ในระดับ High Single Digit โดยมี Backlog เพิ่มขึ้นถึงประมาณ 50%
- เพิ่มสัดส่วนรายได้จากประเทศไทยให้กลับมาอยู่ที่ประมาณ 45–50%
- ระยะยาว (FY27–FY28):
- เสริมพลังงานด้าน AI และ Robotics โดยเฉพาะในภาคขนส่งและโครงสร้างพื้นฐาน
- พัฒนา Smart City Ecosystem ในประเทศไทยและประเทศเพื่อนบ้าน

#### สิ่งที่ต้องจับตามอง (Key Watch-out)
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐในด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล
- การแข่งขันจากบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกที่นำเสนอโซลูชันราคาถูก
- การปรับตัวของตลาดโฆษณาและพฤติกรรมผู้บริโภคในประเทศไทย

---
หมายเหตุ: ทุกตัวเลขในรายงานนี้อ้างอิงจากข้อมูลใน Transcript โดยไม่มีการสร้างหรือประมาณค่าเพิ่มเติม และทุกตัวเลขถูกแปลงเป็นรูปแบบมาตรฐาน (เช่น "สองพันสองร้อยล้าน" = 2,200 ล้าน) เพื่อความแม่นยำและสอดคล้องกับข้อมูลดิบ