สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการหุ้น LTS: บริษัท ไลท์อัพ โทเทิล โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) ปี 2567 (ฉบับปรับปรุง) บทความนี้สรุปผลประกอบการของ บริษัท ไลท์อัพ โทเทิล โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ LTS ในปี 2567 โดยเน้นการวิเคราะห์รายได้ กำไร สินทรัพย์ หนี้สิน และอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ เพื่อให้เห็นภาพรวมผลการดำเนินงานและความแข็งแกร่งของบริษัท **1. สรุปรายได้รวม:** ในปี 2567 LTS มีรายได้รวมจากการขายและการให้บริการ 472.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 107.6% เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่มีรายได้ 227.8 ล้านบาท การเติบโตนี้มีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Smart Solutions โดยเฉพาะอย่างยิ่ง งานด้าน Data Center และ Smart Park รวมถึงการเติบโตของรายได้จากโครงการขนาดใหญ่ สำหรับไตรมาส 4/2567 บริษัทมีรายได้รวม 140.4 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2567 ที่มีรายได้ 161 ล้านบาท การลดลงนี้เป็นผลมาจากการรับรู้รายได้ส่วนใหญ่ของงาน Data Center ไปแล้วในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม รายได้จากโครงการขนาดใหญ่อื่นๆ ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง **2. สถานะทางการเงิน (สินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น):** * **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้นปี 2567 มีจำนวน 495.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมาก 131.5% จาก 214.0 ล้านบาทในปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของ: * ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่น: เพิ่มขึ้น 274.1% เป็น 212.4 ล้านบาท จากโครงการสวนสาธารณะอัจฉริยะและการรับงาน Smart Solutions * สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์สิทธิการใช้: เพิ่มขึ้น 1411.5% เป็น 117.95 ล้านบาท จากการซื้อสินทรัพย์ถาวรเพื่อเช่าและการเช่าอาคารสำนักงานใหม่ * **หนี้สินรวม:** มีจำนวน 158.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 101.3% จาก 77.4 ล้านบาทในปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของ: * เจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น: เพิ่มขึ้น 172% เป็น 68 ล้านบาท จากการซื้อสินค้าสำหรับโครงการเสาไฟฟ้าอัจฉริยะ * หนี้สินตามสัญญาเช่า: เพิ่มขึ้น 520.8% เป็น 29.8 ล้านบาท จากการเช่าอาคารสำนักงานใหม่ * **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** มีจำนวน 336.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 146.6% จาก 136.6 ล้านบาทในปีก่อนหน้า เนื่องจากการออกหุ้น IPO และกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น **3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:** * **รายได้จากการขายและให้บริการ:** เติบโตอย่างโดดเด่นตามที่กล่าวข้างต้น * **ต้นทุนขายและการให้บริการ:** เพิ่มขึ้น 123% สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของรายได้ * **กำไรขั้นต้น:** เพิ่มขึ้น 83.8% เป็น 164.9 ล้านบาท * **อัตรากำไรขั้นต้น (GP Margin):** ลดลงเล็กน้อยจาก 39% ในปี 2566 เป็น 35% ในปี 2567 (38% ในไตรมาส 4/2567) เนื่องจากโครงการขนาดใหญ่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการขายอุปกรณ์ส่องสว่าง แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับที่น่าพอใจ * **ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร:** เพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายทีมขาย การเพิ่มค่าใช้จ่ายในการประชาสัมพันธ์ (IPO) และการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่สูงขึ้น * **กำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 80.4 ล้านบาท ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) เพิ่มขึ้นจาก 14% ในปี 2566 เป็น 17% ในปี 2567 (19% ในไตรมาส 4/2567) * **EBITDA:** เพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (EBITDA Margin) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 21% ในปี 2566 เป็น 23% ในปี 2567 (29% ในไตรมาส 4/2567) **4. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:** * **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio):** ลดลงจาก 0.57 เท่าในไตรมาส 3/2567 เป็น 0.49 เท่าในไตรมาส 4/2567 แสดงถึงความแข็งแกร่งทางการเงินที่ดีขึ้น * **อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA):** ลดลงจาก 7.7% ในสิ้นปี 2566 เป็น 5.6% ในไตรมาส 4/2567 (Pro Rata Rate) * **อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE):** ลดลงจาก 11.4% ในสิ้นปี 2566 เป็น 8.0% ในไตรมาส 4/2567 (Pro Rata Rate) **5. สรุปสั้นท้ายสุด:** LTS ประสบความสำเร็จในการเติบโตอย่างโดดเด่นในปี 2567 ทั้งในด้านรายได้ กำไร และสินทรัพย์ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการขยายธุรกิจ Smart Solutions และการได้รับโครงการขนาดใหญ่ แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อย แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโตอย่างก้าวกระโดด ฐานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นและการลดลงของอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น โดยรวมแล้ว ผลประกอบการของ LTS ในปี 2567 ถือว่าน่าประทับใจและแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตของบริษัทในอนาคต **หมายเหตุ:** การลดลงของ ROA และ ROE อาจเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์และส่วนของผู้ถือหุ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจต้องใช้เวลาในการแปลงเป็นผลกำไรที่มากขึ้นในอนาคต