สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท ลีโอ โกลบอล โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) : ผลประกอบการไตรมาส 2/2567

บริษัท ลีโอ โกลบอล โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) (LEO) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2567 โดยมีรายได้รวม 372.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2567 และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2566 นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถสร้างกำไรขั้นต้นได้อย่างน่าพึงพอใจ โดยมีการเติบโตเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2567 และเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2566 สาเหตุหลักมาจากการบริหารจัดการเชิงกลยุทธ์ของบริษัทฯ ที่สามารถเพิ่มจำนวนลูกค้า เพิ่มปริมาณการขนส่ง และเพิ่มค่าบริหารจัดการเนื่องจากอัตราค่าระวางเรือมีการปรับตัวสูงขึ้นได้ดีขึ้น บริษัทฯ มีการเติบโตทางรายได้อย่างมีนัยยะสำคัญจากธุรกิจการบริการโลจิสติกส์แบบครบวงจร (Integrated Logistics Services) เช่น ค่าขนส่งทางบก ขนสินค้า และมีรายได้จากธุรกิจใหม่เพิ่มเติมจากการให้บริการเช่าตู้สินค้าควบคุมอุณหภูมิ (Reefer Container) และการให้บริการเช่าพื้นที่เก็บของ (Self-Storage) ที่มีการเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2567 ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากบริษัทฯ มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษในการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ 10.5 ล้านบาท และต้องตั้งสำรองภาษีนิติบุคคลเพิ่มขึ้นอีก 2.5 ล้านบาท หากไม่นับรวมรายการดังกล่าว กำไรจากผลประกอบการของบริษัทฯ ในไตรมาส 2/2567 จะเท่ากับ 24.1 ล้านบาท ซึ่งจะสูงกว่าไตรมาส 1/2567 ร้อยละ 130 และเมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาส 2/2566 จะสูงกว่าร้อยละ 28

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคตของ LEO มุ่งเน้นการขยายธุรกิจให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยบริษัทฯ เชื่อมั่นว่าในช่วงไตรมาส 3-4/2567 จะสร้างการเติบโตของกำไรขั้นต้นและผลประกอบการให้เพิ่มมากขึ้นกว่าในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ เนื่องจากบริษัทฯ จะเริ่มรับรู้รายได้จากหน่วยธุรกิจใหม่ๆ เช่น โครงการ Self-Storage สาขาที่ 3 ที่ถนนพระราม 4 รวมถึงโครงการอื่นๆ ที่ได้มีการจัดตั้งในปี 2566 เช่น การขนส่งทางรางไปยังประเทศจีน-ลาว ของบริษัท “ลก๑2เลทย Express” ที่มีรายได้แล้วในไตรมาส 2/2567 จำนวน 3.2 ล้านบาท และการขนส่งสินค้าทางรางภายในประเทศของบริษัท Sritrang Leo Multimodal, [0ผู1รพือร- ที่มีรายได้แล้วในไตรมาส 2/2567 จำนวน 19 ล้านบาท รวมถึงการให้บริการศูนย์โลจิสติกส์และกระจายสินค้า ของบริษัท ภิฝหอโนไร ไธ๐ ซึ่งทั้ง 3 บริษัทจะมีรายได้เพิ่มมากขึ้นอย่างเป็นนัยยะสำคัญในไตรมาส 3-4/2567 โดยเป็นไปตามแผนธุรกิจของบริษัทในการเพิ่มรายได้จากธุรกิจ “งอทะโคเธแซไก” และ “ไงอที2ไอ์ยู[ธี6ร” ให้เติบโตอย่างต่อเนื่องใน 1-2 ปีข้างหน้า

การวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลังของ LEO แสดงให้เห็นถึงความน่าสนใจของบริษัทฯ ในแง่ของการเติบโตของรายได้และกำไรขั้นต้น อัตราส่วนกำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) อยู่ที่ 33% ในไตรมาส 2/2567 ซึ่งสูงกว่า 31% ในไตรมาส 1/2567 และ 33% ในไตรมาส 2/2566 สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัทฯ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิในส่วนของผู้ถือหุ้นใหญ่ในไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 11.1 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 2/2566 เนื่องจากมีการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มและรับรู้การขาดทุนจากบริษัทย่อย อัตราส่วน D/E ณ สิ้นไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 0.68 ซึ่งต่ำกว่า 1 แสดงถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงินและความสามารถในการชำระหนี้ P/E ณ สิ้นไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 15.56 ซึ่งอาจถือว่าอยู่ในระดับที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้และกำไร P/BV ณ สิ้นไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 1.26 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่าหลักทรัพย์ที่สูงกว่ามูลค่าตามบัญชี YIELD ณ สิ้นไตรมาส 2/2567 อยู่ที่ 4.32% ซึ่งอาจถือว่าน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นการรับเงินปันผล วงจรเงินสด (Cash Conversion Cycle) ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 73.09 วัน ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพในการจัดการเงินสดของบริษัทฯ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน (Net Cash Flow From Operating Activities) ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 643.83 ล้านบาท แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน (Net Cash Flow From Investing Activities) ณ สิ้นปี 2566 ติดลบ 319.198 ล้านบาท ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการลงทุนในโครงการใหม่

โดยสรุป LEO เป็นบริษัทที่มีความน่าสนใจในแง่ของการเติบโตของรายได้และกำไร อัตราส่วนทางการเงินหลายอย่างแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงินและความสามารถในการชำระหนี้ อย่างไรก็ตาม การลดลงของกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2567 เป็นสิ่งที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด สำหรับนักลงทุนที่มองหาการลงทุนระยะยาว LEO อาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่เน้นการรับเงินปันผล เนื่องจากบริษัทฯ มี YIELD ที่น่าสนใจ

### โอกาส:

* ธุรกิจการขนส่งสินค้าทางรางที่มีแนวโน้มเติบโต
* บริษัทฯ มีแผนที่จะขยายธุรกิจให้ครอบคลุมในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
* บริษัทฯ มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและมีโอกาสในการกู้ยืมเงินได้ง่าย

### ความเสี่ยง:

* อัตราค่าระวางเรืออาจมีการผันผวน
* การแข่งขันในอุตสาหกรรมโลจิสติกส์สูง
* การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจของบริษัทฯ