สรุป OPPDAY

สรุป Oppday Indorama Ventures (IVL) ปี 2567: กลยุทธ์สู่การเติบโตที่ยั่งยืน

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

บริษัท Indorama Ventures (IVL) รายงานผลประกอบการปี 2567 โดยมีทั้งปัจจัยบวกและลบที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจ

ปัจจัยบวก: การเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาและจีน, การลดลงของราคาน้ำมัน, การลดลงของอัตราเงินเฟ้อ, การเพิ่มขึ้นของภาษีศุลกากร, และการลดภาษีนิติบุคคลในสหรัฐอเมริกา

ปัจจัยลบ: ความผันผวนของราคาพลังงาน, แรงกดดันจากเงินเฟ้อ, ความต้องการที่ลดลงในบางกลุ่มธุรกิจ (IOD, อินโดวินยา, ไฟเบอร์), ข้อจำกัดทางการค้าระหว่างประเทศ, และปัญหา Over Supply สินค้าจากจีน

ตัวเลขทางการเงินที่สำคัญ:

1. กำไรจากการดำเนินงาน: 1,408 ล้านเหรียญสหรัฐ (เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อน)
2. Adjusted EBITDA: 1,522 ล้านเหรียญสหรัฐ (เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน)
3. กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน: 1,335 ล้านเหรียญสหรัฐ

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

IVL มองเห็นโอกาสในการเสริมสร้างความเป็นผู้นำในตลาดและการขับเคลื่อนการเติบโตที่ยั่งยืน ผ่านกลยุทธ์ IVL 2.0 ที่ประกาศในเดือนมีนาคม โดยมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพทรัพย์สินทั่วโลก, การจัดการการลดหนี้, การปรับปรุงกระแสเงินสด, และการพัฒนาโครงการดิจิทัล

นอกจากนี้ IVL ยังมองเห็นโอกาสในการเติบโตในธุรกิจ Specialty Chemicals และการขยายตลาดในภูมิภาคต่างๆ เช่น อเมริกาใต้และเอเชีย

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

IVL เผชิญกับความเสี่ยงและความท้าทายหลายประการ เช่น:

• ความผันผวนของราคาพลังงานและวัตถุดิบ
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อและการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
• การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรมเคมี
• ผลกระทบจากการขยายกำลังการผลิตของจีน
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

IVL ใช้แนวทางต่างๆ ในการแก้ไขปัญหาและลดผลกระทบ เช่น:

• การปรับโครงสร้างสินทรัพย์และการปิดโรงงานที่มีต้นทุนสูง
• การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและควบคุมต้นทุนการผลิต
• การปรับปรุงกระแสเงินสดและการจัดการหนี้สิน
• การลงทุนในเทคโนโลยีดิจิทัลและนวัตกรรม
• การกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจและภูมิภาค

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

IVL คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมเคมียังคงเผชิญกับความท้าทาย แต่บริษัทมีความพร้อมที่จะรับมือกับความเปลี่ยนแปลงและคว้าโอกาสในการเติบโต โดยมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพ, การสร้างนวัตกรรม, และการสร้างความยั่งยืน

IVL ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มอัตราการดำเนินงานและลดต้นทุนคงที่ เพื่อเพิ่มกำไรและกระแสเงินสดในอนาคต

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [01:05:55]

6.1. เป้าหมายการเติบโตปี 2568 และงบลงทุน

• คำถาม: เป้าหมายการเติบโตของผลประกอบการในปี 2568 เป็นอย่างไร และมีแผนงบประมาณการลงทุนสำหรับปีนี้อย่างไร?
• คำตอบ: จะมีการเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดในงาน Capital Market Day วันที่ 5 มีนาคม รวมถึงข้อมูลจากผู้บริหารระดับสูง (CEO) แต่โดยรวมคาดว่าปริมาณการผลิตจะดีขึ้น โดยเฉพาะ PET, อินโดวีเนีย และไฟเบอร์ ปี 2567 มีผลการดำเนินงานที่เป็นบวกจากการดำเนินงานปกติ แต่มีผลกระทบจากค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียวและการลดมูลค่าสินค้าคงคลัง สำหรับงบลงทุน จะเน้นการลงทุนในธุรกิจรีไซเคิลตามพันธะสัญญาด้านความยั่งยืน และการลงทุน 24.9% ใน EPL India ซึ่งได้ประกาศไปก่อนหน้า รวมถึงการลงทุนเพื่อบำรุงรักษาทรัพย์สิน

6.2. ผลกระทบจาก Global Minimum Tax

• คำถาม: ผลกระทบจากนโยบาย Global Minimum Tax เป็นอย่างไร?
• คำตอบ: อัตราภาษีที่แท้จริงของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 20-22% ซึ่งสูงกว่า Global Minimum Tax และจ่ายภาษีในอัตราที่สูงกว่าในอเมริกาและเอเชีย ดังนั้นผลกระทบจึงมีน้อย นอกจากนี้ อาจมีการปรับลดภาษีในสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัท โดยรวมแล้ว อัตราภาษีที่แท้จริงของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 20%

6.3. อัตราแลกเปลี่ยน

• คำถาม: มีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน?
• คำตอบ: บริษัทมีการดำเนินงานในตลาดเกิดใหม่ เช่น บราซิล อินเดีย ไนจีเรีย และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ หากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า จะช่วยลดต้นทุนการแปลงสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งเป็นผลดีต่อบริษัทในปี 2567 เนื่องจากค่าเงินในตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มอ่อนค่า ทำให้ต้นทุนการแปลงสกุลเงินปรับปรุงดีขึ้น

6.4. ส่วนต่างราคา (Spread) ของ Integrated PET และ MTBE

• คำถาม: ส่วนต่างราคา (Spread) ของ Integrated PET และ MTBE ที่อ่อนตัวลง มีผลกระทบอย่างไรต่อรายได้และกำไรของบริษัท?
• คำตอบ: ส่วนต่างราคาในอุตสาหกรรม PET และ MTBE มีแนวโน้มอ่อนตัวลงในเดือนมกราคม แต่จะมีการให้ข้อมูลอัปเดตเพิ่มเติมในงาน Capital Markets Day วันที่ 5 มีนาคม บริษัทมีการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ โดยมีธุรกิจในอเมริกาซึ่งเป็นตลาดพรีเมียม มีการประหยัดต้นทุนจากการปรับโครงสร้างทรัพย์สิน (Asset Rationalization) ซึ่งจะมีผลเต็มที่ในปี 2568 ธุรกิจรีไซเคิลมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในปี 2568 ปัจจัยเหล่านี้จะช่วยลดผลกระทบจากความอ่อนแอในอุตสาหกรรมที่เกิดขึ้นในเดือนมกราคม

6.5. จะมีรายการด้อยค่าเพิ่มเติมในปีนี้หรือไม่

• คำถาม: จะมีรายการด้อยค่าเพิ่มเติมในปีนี้หรือไม่?
• คำตอบ: จะมีการให้ข้อมูลทั้งหมดในงาน Capital Market Day วันที่ 5 มีนาคม

สรุป

โดยสรุป IVL ยังคงมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงผลการดำเนินงานและสร้างการเติบโตที่ยั่งยืน แม้จะมีความท้าทายในอุตสาหกรรมเคมี การปรับโครงสร้างสินทรัพย์, การควบคุมต้นทุน, และการลงทุนในธุรกิจที่มีศักยภาพ เช่น รีไซเคิล จะเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคต