สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการหุ้น FPI ปี 2567: ภาพรวมและแนวโน้ม (อัปเดต)

บทความนี้สรุปผลประกอบการของบริษัท ฟอร์จูน พาร์ท อินดัสตรี้ จำกัด (มหาชน) หรือ FPI สำหรับปี 2567 โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่บริษัทได้รายงานต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2568 รวมถึงข้อมูลอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญและผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย

**1. สรุปรายได้รวม:**

ในปี 2567 FPI มีรายได้จากการขายรวมอยู่ที่ 2,628 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.59% เมื่อเทียบกับปี 2566 ที่มีรายได้ 2,513 ล้านบาท การเติบโตนี้มีสาเหตุหลักมาจากการขยายตลาดส่งออกไปยังตะวันออกกลาง และการเติบโตของยอดขายจากบริษัทย่อยในต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิในปี 2567 ลดลงอยู่ที่ 276 ล้านบาท ลดลง 26% จาก 374 ล้านบาท ในปี 2566

**2. สถานการณ์เศรษฐกิจ:**

ปี 2567 อุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศไทยเผชิญกับความท้าทาย โดยยอดผลิตรถยนต์รวมลดลง 20% เหลือ 1.47 ล้านคัน ยอดขายรถยนต์ในประเทศลดลง 26% เหลือ 572,675 คัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 ปี ปัจจัยลบมาจากความเข้มงวดในการอนุมัติสินเชื่อรถยนต์ หนี้ครัวเรือนสูง และภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว การส่งออกรถยนต์ก็ลดลง 8.8% เหลือ 1.019 ล้านคัน เนื่องมาจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ อุปสงค์ในตลาดส่งออกหลักชะลอตัว และการแข่งขันด้านราคาจากผู้ผลิตรถยนต์จีน อย่างไรก็ตาม ตลาดชิ้นส่วนอะไหล่ทดแทน (REM) ยังคงมีเสถียรภาพและเติบโตได้จากการเพิ่มขึ้นของรถยนต์ที่มีอายุเกิน 5 ปี

ค่าเงินบาทในปี 2567 ผันผวน โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 35.27 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปี 2566 ที่ 34.77 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ การอ่อนค่าของเงินบาทมีผลดีต่อภาคการส่งออก แต่ทำให้ต้นทุนของผู้นำเข้าสูงขึ้น

**3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:**

* **รายได้:** รายได้จากการขายรวมเพิ่มขึ้น 4.59%
* **กำไรขั้นต้น:** ลดลง 4.62% จาก 31.90% ในปี 2566 เป็น 27.28% ในปี 2567 เนื่องจากการปรับลดราคาขายเพื่อแข่งขันกับผู้ผลิตจีน ขณะที่ต้นทุนการผลิตคงที่ยังคงอยู่ในระดับเดิม
* **ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร:** เพิ่มขึ้น 1.5%
* **กำไรสุทธิ:** ลดลง 4.37% จาก 14.88% ในปี 2566 เป็น 10.51% ในปี 2567 แม้จะเผชิญกับความท้าทายจากปัจจัยภายนอก บริษัทฯ ยังคงสามารถบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมทั้งปรับตัวให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

**4. อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ:**

* **อัตราส่วนสภาพคล่อง:** ลดลงเล็กน้อยจาก 1.96 เท่าในปี 2566 เป็น 1.79 เท่าในปี 2567 แต่ยังคงแสดงถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง
* **อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E):** เพิ่มขึ้นจาก 0.56 เท่าในปี 2566 เป็น 0.73 เท่าในปี 2567 สะท้อนการบริหารจัดการโครงสร้างเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ และการจัดหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรองรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์
* **อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE):** ลดลงจาก 16.39% ในปี 2566 เป็น 11.36% ในปี 2567 แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ดี ได้รับแรงสนับสนุนจากความสามารถในการทำกำไรและการบริหารจัดการเงินทุน
* **อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (ROA):** ลดลงจาก 10.54% ในปี 2566 เป็น 6.58% ในปี 2567 สะท้อนถึงการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่ลดลง

**5. ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย:**

* **FPI AUTO PARTS INDIA PRIVATE LIMITED:** มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ 218 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% จาก 165 ล้านบาทในปี 2566 เนื่องจากการขยายฐานลูกค้าและการได้รับสัญญาจัดจำหน่ายสินค้าเพิ่มเติม
* **RBS PLASTIC INNOVATION COMPANY LIMITED:** เริ่มดำเนินธุรกิจตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2567 และสามารถสร้างรายได้ 59 ล้านบาท พร้อมกำไรสุทธิ 5.9 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 10%

**6. สินทรัพย์และหนี้สิน:**

* **สินทรัพย์รวม:** เพิ่มขึ้น 651 ล้านบาท เป็น 4,199 ล้านบาท
* เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 158% เนื่องจากการได้รับเงินกู้เพิ่มเติม
* ลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 7% สอดคล้องกับการเติบโตของยอดขาย
* ที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเพิ่มขึ้น 13% จากการลงทุนขยายกำลังการผลิต
* **หนี้สินรวม:** เพิ่มขึ้น 498 ล้านบาท เป็น 1,765 ล้านบาท
* เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 46% เพื่อรองรับการขยายกำลังการผลิต
* เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 23% จากการซื้อวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** เพิ่มขึ้น 149 ล้านบาท เป็น 2,430 ล้านบาท
* เพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิ 210 ล้านบาท
* ลดลงจากการจ่ายเงินปันผล 60 ล้านบาท

**7. การเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสด:**

* **กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 526 ล้านบาท เป็น 531 ล้านบาท
* **กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมลงทุน:** เพิ่มขึ้นจาก 313 ล้านบาท เป็น 362 ล้านบาท
* **กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน:** ปรับตัวดีขึ้น จากเดิมขาดทุน 463 ล้านบาท เป็นเงินสดสุทธิเพิ่มขึ้น 277 ล้านบาท

**8. ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:**

* **ความเสี่ยง:**
* การแข่งขันด้านราคารุนแรงจากผู้ผลิตจีน
* ความผันผวนของค่าเงินบาท
* ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกและนโยบายการค้าระหว่างประเทศ
* **โอกาส:**
* การเติบโตของตลาดชิ้นส่วนอะไหล่ทดแทน
* การขยายตลาดส่งออกไปยังตะวันออกกลาง
* การลงทุนขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต
* มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐและการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว

**9. สรุป:**

FPI มีรายได้รวมเพิ่มขึ้นในปี 2567 แต่กำไรสุทธิลดลงเนื่องจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงและต้นทุนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนสภาพคล่องยังอยู่ในระดับที่ดี และมีการบริหารจัดการโครงสร้างเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ การเติบโตของบริษัทย่อย โดยเฉพาะ FPI AUTO PARTS INDIA PRIVATE LIMITED เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับอนาคตของบริษัท การจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ การใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโต และการมุ่งเน้นที่การเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน จะเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษาความสามารถในการทำกำไรของ FPI ในอนาคต

**หมายเหตุ:** ข้อมูลนี้เป็นการสรุปและวิเคราะห์จากรายงานของบริษัทเท่านั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน