สรุป Opportunity Day

OK ครับ นี่คือสรุปเนื้อหาจากการประชุม Oppday ของบริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (BAM) ไตรมาส 2 ปี 2568 ตามโครงสร้างที่คุณกำหนด:

BAM พลิกโฉมธุรกิจ AMC ปี 2568 ด้วยกลยุทธ์ใหม่ ดันผลกำไรโตกระโดด!

สวัสดีครับ วันนี้เราจะมาสรุปผลการประชุม Oppday ของบริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BAM ในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 กันครับ ซึ่งมีการประกาศผลการดำเนินงานและแนวโน้มที่น่าสนใจหลายประการเลยทีเดียว

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):



บริษัทรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 2 ที่ 1,294 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 184% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ทำให้ผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 1,511 ล้านบาท




ROA อยู่ที่ 4.39% และ ROE อยู่ที่ 5.07%




Debt to Equity Ratio อยู่ที่ 2.06 เท่า และต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 3.51%




การจัดเก็บเงิน (Collection) ในไตรมาส 2 อยู่ที่ 6,962 ล้านบาท แบ่งเป็น NPL 4,260 ล้านบาท และ NPA 2,702 ล้านบาท ทำให้ครึ่งปีแรกมีผลเรียกเก็บ 11,154 ล้านบาท



2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):



บริษัทแบ่งธุรกิจเป็น 2 แกนหลัก คือ NPL (การเรียกเก็บหนี้, ปรับโครงสร้างหนี้) และ NPA (ทรัพย์สินรอการขาย)




ใช้ Automation มากขึ้นในกระบวนการเรียกเก็บหนี้ และ Activate สิ่งที่เรียกว่า "โรงงานแก้หนี้" โดยแบ่งชั้นหนี้เป็น 3 สายพาน (หนี้ส่วนบุคคล, SME, Corporate)




Spin-off ธุรกิจ FA Center (Financial Advisor) เพื่อหาทางรอดให้กับลูกหนี้ และนำเสนอ RPL (Re-Performing Loan)




เปิดจักรวาล BAM ให้กับ Developer โดยใช้ Concept 6+6 สำหรับทรัพย์มูลค่าต่ำกว่า 3 ล้านบาท และ Partner กับ Bangkok Asset สำหรับทรัพย์ขนาดกลาง




Focus ในมูลค่าทรัพย์ที่เกิน 50 ล้านบาท โดยเฉพาะที่ดินเปล่า ที่สามารถ Develop ในมุม Consortium เพื่อเป็นโครงการขนาดใหญ่



3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):



การชะลอตัวของการปิดยอดของลูกหนี้ขนาดกลาง



4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):



เชิญชวนลูกหนี้ให้เข้ามาเจรจาหาข้อยุติ และมี Program ช่วยเหลือให้ได้ที่อยู่อาศัยและฟื้นฟูธุรกิจ




สำหรับลูกหนี้ผ่อนชำระรายใหม่ในไตรมาส 2 สามารถเพิ่มได้มากกว่า 500 ราย ทำให้ยอดสะสมอยู่ที่ 1,449 ราย คิดเป็น 48% ของเป้าหมาย




สำหรับ NPA มีการขายทรัพย์ทั้งสิ้น 692 รายการ ทำให้ครึ่งปีแรกขายได้ 1,434 รายการ ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 91% เมื่อเทียบกับราคาประเมินทรัพย์



5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):



คาดการณ์ว่าปริมาณหนี้ที่กำลังดูข้อมูลอยู่ประมาณ 80,000 กว่าล้านบาท และสถาบันการเงินจะเอาหนี้ออกมาขายเพิ่มประมาณ 100,000 ล้านบาท ทำให้ Supply ของหนี้ในครึ่งปีหลังน่าจะอยู่ที่ประมาณ 200,000 ล้านบาท




BAM คาดว่าจะเข้าร่วมในการประมูลซื้อหนี้ประมาณ 30,000 ล้านบาท และชนะการประมูลประมาณครึ่งหนึ่ง โดยใช้เงินลงทุนประมาณ 3,000 ล้านบาท




ยอดรวมการลงทุนในปีนี้น่าจะอยู่ที่ประมาณ 3,000-4,000 ล้านบาท




ตั้งเป้าหมายผลเรียกเก็บที่ 17,500 ล้านบาท




ปี 2568 จะเป็นปีของ BAM Transformation โดยใช้ Automation, Core System ตัวใหม่, และ Partner ต่างๆ

[เริ่ม Q&A Session นาทีที่ 42.43]

1. Clean Loan (หนี้คงเหลือจากการขายทอดตลาด):



คำถาม: หนี้คงเหลือ (Clean Loan) มีความคืบหน้าอย่างไรบ้าง




คำตอบ (CEO): Clean Loan ใน Portfolio ของ BAM อาจไม่ตรงกับนิยามทั่วไป เป็น Residual Debt หลังจากการตีทรัพย์ชำระหนี้ ส่วนที่เหลือจะถูกเก็บไว้ทำ DTA (Deferred Tax Assets) เพื่อใช้ตัดภาษี



2. ลูกหนี้รายใหญ่:



คำถาม: ลูกหนี้รายใหญ่ 10 อันดับแรก จะสามารถเคลียร์ออกไปได้ปีละรายสองรายหรือไม่




คำตอบ (CEO): ตั้งใจจะนำทรัพย์ชิ้นใหญ่ออกจาก Portfolio ปีละ 5 ชิ้น และทำ Due Diligence เพื่อปรับ refinance หรือ re-sale ให้ได้ 2-3 ชิ้น



3. MOU กับสถาบันการเงิน:



คำถาม: มี Update เกี่ยวกับการทำ MOU กับสถาบันการเงิน เพื่อปล่อยสินเชื่อให้พนักงานรัฐวิสาหกิจหรือไม่




คำตอบ (CEO): กำลังคุยกับรัฐวิสาหกิจกลุ่มพลังงาน และทำ Due Diligence เพื่อทำ MOU คาดว่า Partner ที่เป็น Lender จะไม่มีปัญหา แต่ต้องดูว่าทรัพย์ของ BAM สามารถสร้างสวัสดิการให้รัฐวิสาหกิจได้เต็มประโยชน์หรือไม่



4. การจัดตั้ง Holding:



คำถาม: บริษัทมีแนวนโยบายในการจัดตั้ง Holding หรือไม่




คำตอบ (CEO): ในระยะ 2-3 ปีข้างหน้า การ Transform ตัวเองไปเป็น Holding น่าจะเป็นหนึ่งในการสร้างความยั่งยืนให้กับ BAM เพื่อดูแลและจัดสรรเงินทุน ทรัพย์สิน ให้ลูกแต่ละคน (บริษัทในเครือ) ในสัดส่วนที่เหมาะสม



5. การเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการบัญชี:



คำถาม: จะมีการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการบัญชีที่ทำอยู่ขณะนี้หรือไม่




คำตอบ (CFO): มาตรฐานปัจจุบันคงไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงที่เป็นตัวใหญ่ๆ อีกแล้ว ตัวเลขในงบการเงินของ BAM เชื่อถือได้และผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชีแล้ว



6. การบริหารจัดการ JV AMC:



คำถาม: จะมีโอกาสรับพอร์ตเพิ่มใน JV AMC หรือไม่ และมีแนวโน้มผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร




คำตอบ (CEO): ใน Q3 และ Q4 คาดว่า JV จะมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น เนื่องจาก Clean Loan ที่ได้มามี Quality ค่อนข้างดีมาก



7. ตลาดอสังหาริมทรัพย์:



คำถาม: ตอนนี้ตลาดอสังหาริมทรัพย์เป็นอย่างไรบ้าง และภาพรวมตลาดของการเช่าด้วย




คำตอบ (CEO): เตรียม Launch ผลิตภัณฑ์ใหม่ "ทรัพย์มหาชน" ในช่วง 4 เดือนสุดท้ายของปี 2568 เพื่อแก้ Pain Point ในตลาด โดยเปิดให้ลูกค้าผ่อนตรงกับ BAM ได้ และกำลังทำ MOU กับสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อ Resell และ Rerent



8. ภาพรวมเศรษฐกิจ:



คำถาม: ภาพรวมเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการเมืองที่ไม่แน่นอน จะมีผลกระทบต่อธุรกิจอย่างไรบ้าง และมุมมองของตลาดบ้านมือสองเป็นอย่างไร




คำตอบ (CEO): ตลาดบ้านมือสองแซงตลาดบ้านมือหนึ่งไปแล้ว และ BAM มี Market Share อยู่ประมาณ 47% ของ AMC ในประเทศไทย ในปีหน้า หนี้อาจจะเข้ามามาก แต่ด้วย Model ใหม่ของ BAM ทำให้เชื่อมั่นว่าบริษัทมีทางรอด



9. เป้าหมายผลเรียกเก็บ:



คำถาม: เป้าหมายผลเรียกเก็บที่ 17,800 ล้านบาท มีความมั่นใจมากเพียงใด




คำตอบ (CEO): ตัวเลข 17,000-18,000 ล้านบาท น่าจะเป็น Base Case และยังคงอยู่ในวิสัยที่สามารถทำได้



10. นโยบายดูแลผู้ถือหุ้น:



คำถาม: แนวโยบายในการดูแลผู้ถือหุ้นเป็นอย่างไร




คำตอบ (CEO): BAM ยังคงมีการดูแลผู้ถือหุ้นอย่างดีมาก และมี Return ย้อนหลังประมาณ 5.5% ใน 3 ปีที่ผ่านมา และ 6.49% ใน 2 ปีที่ผ่านมา



11. เป้าหมายปีหน้า:



คำถาม: มองเป้าหมายของปีหน้าเป็นอย่างไรบ้าง




คำตอบ (CEO): ในปีหน้า หนี้อาจจะเข้ามามาก แต่ด้วย Model ใหม่ของ BAM ทำให้เชื่อมั่นว่าบริษัทมีทางรอด

โดยสรุปแล้ว BAM กำลังเปลี่ยนแปลงตัวเองเพื่อรับมือกับความท้าทายและโอกาสใหม่ๆ ในตลาดบริหารสินทรัพย์ โดยเน้นการสร้างความชัดเจนในแผนธุรกิจ การใช้เทคโนโลยี และการสร้างพันธมิตร เพื่อให้บรรลุเป้าหมายและสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น