สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5168 out_tok=2255 at=2026-07-25T05:30:47 --> AQUA กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง Q3/66 หดตัว 82% รับต้นทุนพุ่ง-ส่วนแบ่งขาดทุนเพิ่ม รายได้รวมโต 97% จากการลงทุนใหม่ แต่ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารพุ่งสูงกว่า 2 เท่า ขณะที่ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ AQUA รายงานผลประกอบการงวดเก้าเดือนปี 2566 มีรายได้รวม 463.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 97% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 23.51 ล้านบาท ลดลง 82% จาก 127.69 ล้านบาทในปีก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากการรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าลงทุนในบริษัทย่อยใหม่ๆ ประกอบกับต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องของ AQUA ในงวดเก้าเดือนปี 2566 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจากต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด ประกอบกับการรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่สูงขึ้น **ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น:** 1. **ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารพุ่งสูง:** ในงวดเก้าเดือนปี 2566 ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารอยู่ที่ 329.82 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 253% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักมาจากการรับรู้ต้นทุนของบริษัท เฉลิมภัทร คอร์ปอเรชั่น จำกัด (CPC) ซึ่งเข้าลงทุนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2566 เพื่อเตรียมขยายธุรกิจขนส่งรองรับภาคธุรกิจ Tourism ecosystem นอกจากนี้ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการขยายตัวของธุรกิจนวัตกรรมด้านการเงินที่เริ่มออกผลิตภัณฑ์สินเชื่อ Share Loan ในไตรมาส 2/2566 และต้นทุนจากการเข้าลงทุนในบริษัท โนมิมาโช จำกัด (NOMI) ซึ่งดำเนินธุรกิจร้านอาหาร (ราเมง) ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 โดย NOMI มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้น 2. **ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น:** ในงวดเก้าเดือนปี 2566 บริษัทรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมจำนวน 26.57 ล้านบาท ลดลง 138% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน (ซึ่งหมายถึงขาดทุนเพิ่มขึ้น) สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนสุทธิของบริษัท อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EP ที่มีรายได้รวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ แม้ว่า AQUA จะเข้าลงทุนในบริษัท แอทอีสพร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (AEP) ซึ่งประกอบธุรกิจโรงแรม และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเข้ามา 9.02 ล้านบาท แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลขาดทุนจาก EP ได้ทั้งหมด **จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่:** **ยังไม่ชัด ต้องติดตาม** การเพิ่มขึ้นของต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารส่วนใหญ่มาจากการเข้าลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงและการลงทุนในธุรกิจ Mega Trend ของ AQUA หากธุรกิจใหม่เหล่านี้สามารถสร้างรายได้และกำไรได้ตามเป้าหมายในระยะยาว ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอาจถูกชดเชยได้ อย่างไรก็ตาม การรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก EP ที่ยังคงมีผลขาดทุนสุทธิสูง และการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นใน TPL ที่ทำให้ AQUA หยุดรับรู้ส่วนแบ่งกำไรขาดทุนจาก TPL และจัดประเภทเป็นเงินลงทุนอื่น เป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดว่าจะมีผลกระทบต่อผลประกอบการในระยะต่อไปอย่างไร ## Highlight สำคัญ * **รายได้รวม 463.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 97% YoY:** เป็นผลจากการเข้าลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม ได้แก่ CPC และ NOMI รวมถึงธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน * **กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่อง 23.51 ล้านบาท ลดลง 82% YoY:** แม้รายได้รวมเติบโต แต่ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารเพิ่มขึ้น 253% และส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น * **ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารพุ่ง 253%:** หลักๆ มาจากการรับรู้ต้นทุนของ CPC, การเตรียมขยายธุรกิจขนส่ง, ค่าใช้จ่ายธุรกิจนวัตกรรมทางการเงิน และต้นทุนของ NOMI * **ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น:** โดยเฉพาะจาก EP ที่มีผลขาดทุนสุทธิสูง * **ขายหุ้น TPL ลดสัดส่วนการถือหุ้น:** จาก 26.73% เหลือ 19.50% ทำให้หยุดรับรู้ส่วนแบ่งกำไรขาดทุนจาก TPL ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดเก้าเดือนปี 2566 AQUA มีรายได้รวม 463.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 228.75 ล้านบาท หรือ 97% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมี EBITDA อยู่ที่ 216.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 44% อย่างไรก็ตาม กำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ลดลง 50% จาก 19.35 ล้านบาทในปีก่อนหน้า หากไม่รวมรายการพิเศษต่างๆ เช่น กำไรจากการขายธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้าน, ขาดทุนจากธุรกิจที่ยกเลิก และขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุน ทำให้บริษัทมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องในงวดเก้าเดือนปี 2566 อยู่ที่ 23.51 ล้านบาท ลดลง 104.19 ล้านบาท หรือ 82% เมื่อเทียบกับ 127.69 ล้านบาทในงวดเดียวกันของปีก่อน ## โอกาส * **การลงทุนในธุรกิจ Mega Trend:** AQUA เชื่อมั่นในแผนกลยุทธ์การลงทุนในธุรกิจ Mega Trend ที่สามารถสร้าง Synergy ให้กับบริษัทในเครือได้ * **ธุรกิจโลจิสติกส์เติบโต:** สอดคล้องกับการเติบโตของเศรษฐกิจ และสามารถส่งเสริมธุรกิจอื่นๆ ได้ * **การขยายธุรกิจ Tourism Ecosystem:** การเตรียมความพร้อมของ CPC เพื่อรองรับการกลับมาของนักท่องเที่ยว * **การขยายธุรกิจร้านอาหาร:** การลงทุนใน NOMI เพื่อขยายการลงทุนในธุรกิจอาหาร ## ความเสี่ยง * **ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหารที่เพิ่มขึ้น:** การรับรู้ต้นทุนจากธุรกิจใหม่ๆ อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหากไม่สามารถสร้างรายได้ชดเชยได้ทัน * **ผลขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม:** โดยเฉพาะจาก EP ที่ยังคงมีผลขาดทุนสุทธิสูง * **ความไม่แน่นอนของผลประกอบการธุรกิจใหม่:** การลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ยังมีความเสี่ยงที่ผลประกอบการอาจไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ * **การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นใน TPL:** การหยุดรับรู้ส่วนแบ่งกำไรขาดทุนจาก TPL อาจส่งผลต่อภาพรวมผลประกอบการ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ผลประกอบการของ CPC และ NOMI:** ความสามารถในการสร้างรายได้และกำไรจากการลงทุนใหม่ * **แนวโน้มผลขาดทุนของ EP:** การพลิกฟื้นผลประกอบการของ EP จะส่งผลต่อส่วนแบ่งขาดทุนของ AQUA * **การบริหารจัดการต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหาร:** ความสามารถในการควบคุมต้นทุนให้สอดคล้องกับรายได้ * **แผนการดำเนินงานของธุรกิจนวัตกรรมด้านการเงิน:** การเติบโตและการสร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์สินเชื่อ Share Loan * **ผลกระทบจากการขายหุ้น TPL:** การเปลี่ยนแปลงการรับรู้รายได้และกำไรจาก TPL ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: บริการ) * **รายได้จากการดำเนินงาน:** งวดเก้าเดือนปี 2566 อยู่ที่ 430.76 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 101% YoY โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจากกลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน (เพิ่มขึ้น 18% YoY) และการรับรู้รายได้จาก CPC (ธุรกิจขนส่ง) และ NOMI (ธุรกิจอาหาร) ซึ่งเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่กลางปี 2566 * **ต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหาร:** เพิ่มขึ้น 253% YoY เป็น 329.82 ล้านบาท จากการรับรู้ต้นทุนของ CPC, การเตรียมขยายธุรกิจขนส่ง, ค่าใช้จ่ายธุรกิจนวัตกรรมทางการเงิน และต้นทุนของ NOMI * **ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม:** งวดเก้าเดือนปี 2566 รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุน 26.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยหลักมาจาก EP ที่มีผลขาดทุนสุทธิสูง แม้จะมีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก AEP (ธุรกิจโรงแรม) เข้ามาบางส่วน ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง ## สรุปท้าย AQUA ในงวดเก้าเดือนปี 2566 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งจากการเข้าลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของต้นทุนบริการและค่าใช้จ่ายบริหาร รวมถึงส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม เป็นปัจจัยกดดันหลักที่ทำให้กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องลดลงอย่างมาก นักลงทุนควรจับตาการบริหารจัดการต้นทุนของธุรกิจใหม่ๆ และแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทร่วมลงทุน เพื่อประเมินความสามารถในการสร้างผลกำไรที่ยั่งยืนในอนาคต