บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อ BBIK จาก Backlog ที่แข็งแกร่ง หนุนผลงานครึ่งปีหลัง และโอกาสเติบโตระยะกลางจาก Mega-Theme ด้านดิจิทัล พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 36.6 บาท

Backlog หนุน 2H25F

Backlog รวมของ BBIK และ JV สิ้นสุด 2Q25 อยู่ที่ 1.08 พันล้านบาท ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ไตรมาสที่ผ่านมา KSS คาดว่า Backlog นี้จะช่วยคลายความกังวลของตลาดที่ Backlog เฉพาะของบริษัทอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และจะสนับสนุนผลการดำเนินงานใน 2H25F ให้สูงกว่า 1H25 และใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

งานประมูลคึกคัก

BBIK มีงานประมูลจำนวนมากใน 3Q25F โดยเฉพาะอย่างยิ่งงาน Virtual Bank ที่เข้าสู่ช่วง Implement ระบบ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดหวังงาน Cloud First จากหน่วยงานภาครัฐที่จะทยอยนำระบบขึ้น Cloud ตามนโยบาย Cloud First Policy BBIK มั่นใจว่าบริษัทมีความแข็งแกร่งกว่าคู่แข่ง เนื่องจากมีบริการครบวงจร เน้นงานซับซ้อน และสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับลูกค้าได้

แผนระยะกลาง

บริษัทมุ่งเน้น 3 ด้านหลัก ได้แก่ 1) การเพิ่มประสิทธิภาพภายใน เช่น เพิ่มอัตราการใช้บุคลากร นำ AI เข้ามาใช้ และรวมศูนย์หน่วยงาน 2) การยกระดับ Value ที่ส่งมอบให้ลูกค้า เช่น Upsell และ Cross-sell บริการ และ 3) การขยายธุรกิจ เช่น M&A โดยบริษัทกำลังรอ Funding ที่เหมาะสม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities คงมุมมองกำไรปี 2025F ของ BBIK ที่ +11.6% และมีโอกาสเห็น Upside ราว 5-10% ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PER25F ที่ 12.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -1.5 S.D. KSS มองว่า BBIK เป็นบริษัทที่พร้อมปรับตัวและเติบโตไปกับ Mega-Theme ด้าน AI จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 36.6 บาท (PER = 21.8x) โดยมี upside จากราคาปัจจุบันถึง +75.9%