บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TTB ลุยซื้อหุ้นคืน! INVX มองบวก หนุน ROE เพิ่ม ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 2 บาท
P/E 9.16 YIELD 6.73 ราคา 1.98 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: TTB ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน
ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงิน วงเงินไม่เกิน 2.1 หมื่นล้านบาท ระยะเวลา 3 ปี เริ่มตั้งแต่ปี 2568 โดยจะเริ่มซื้อหุ้นคืนครั้งแรกในปี 2568 ด้วยวงเงินไม่เกิน 7 พันล้านบาท นักวิเคราะห์ INVX มองว่าโครงการนี้จะส่งผลดีต่อราคาหุ้นและ ROE
INVX วิเคราะห์: โครงการซื้อหุ้นคืนหนุน ROE
INVX ประเมินว่าโครงการซื้อหุ้นคืนจะช่วยหนุนให้ ROE ของ TTB ปรับเพิ่มขึ้น 20-80 bps INVX ยังคงคำแนะนำ "ถือ" (Neutral) สำหรับ TTB แต่ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นจาก 1.9 บาท เป็น 2 บาท เนื่องจากปรับ P/BV เป้าหมายเพิ่มขึ้นจาก 0.75 เท่า เป็น 0.8 เท่า เพื่อสะท้อนแนวโน้มที่ ROE จะเพิ่มขึ้นจากโครงการซื้อหุ้นคืน
วิธีคิดราคาเป้าหมายใหม่: INVX ปรับ P/BV เป้าหมายขึ้นจาก 0.75 เท่า เป็น 0.8 เท่า เพื่อสะท้อนแนวโน้ม ROE ที่จะเพิ่มขึ้นจากโครงการซื้อหุ้นคืน
ปัจจัยเสี่ยงและแนวโน้มปี 2568
INVX คาดการณ์ว่ากำไรปี 2568 ของ TTB จะเติบโต 3% โดยสินเชื่อจะอยู่ในระดับทรงตัว NIM จะลดลง 13 bps Credit cost จะลดลง 20 bps Non-fee income จะเพิ่มขึ้น 1% และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จะเพิ่มขึ้น ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวไม่ทั่วถึงและเศรษฐกิจโลกชะลอตัว, ราคารถมือสองลดลง และความเสี่ยงด้าน ESG จากการให้บริการลูกค้าอย่างเป็นธรรมและความปลอดภัยทางไซเบอร์