บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PYLON มีแบ็คล็อกในมือ สูงสุดในรอบ 21 ไตรมาส ที่ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ถึงต้นปี 2569 โดย 70-80% จะรับรู้ภายในปีนี้ ทำให้มั่นใจว่ารายได้ปี 2568 จะเป็นไปตามเป้าที่ 1.2 พันล้านบาท (+48% y-y)

FSSIA มองแนวโน้มเชิงบวก

FSSIA ประเมินว่า PYLON จะมีกำไรเติบโตอย่างก้าวกระโดดใน Q2-Q3/2568 ทั้ง q-q และ y-y จากโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ เช่น Woeng Nakornkasem, The Ritz Carlton-Lhong และ MRT Orange Line หนุนให้การใช้เครื่องจักรเพิ่มขึ้นเป็น 15-17 เครื่อง จากเฉลี่ย 10 เครื่องใน Q1/2568

ข้อสังเกต

ถึงแม้ตลาดเสาเข็มเจาะมีการแข่งขันสูงเนื่องจากโครงการคอนโดมิเนียมชะลอตัว แต่ PYLON มองเห็นโอกาสในงานกำแพงกันดินของโครงการภาคเอกชน เช่น Mixed-use development, อาคารสำนักงาน, โรงพยาบาล และ Data center ซึ่งมีผู้เล่นในตลาดน้อยราย

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 68 ล้านบาท ฟื้นตัวจาก 0.5 ล้านบาทในปี 2567 และคงราคาเป้าหมายที่ 2.4 บาท (อิงจาก P/BV เป้าหมายที่ 1.9x) คงคำแนะนำ "ซื้อ" จากแนวโน้มกำไรที่เป็นบวกใน Q2-Q3/2568 และภาพรวมปี 2568 ที่ดีขึ้น ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ P/BV 2568E 1.5x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต -2SD