บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BBIK: หยวนต้าชี้ถึงรอบฟื้นตัวระยะสั้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 39.75 บาท
P/E 9.60 YIELD 1.45 ราคา 15.20 (0.00%)
text-primary BBIK เตรียมกลับมาเติบโตอีกครั้งใน Q2/25 หลังผ่านช่วงโลว์ซีซั่น
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น BBIK โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 39.75 บาท อิงจาก PER (Price-to-Earnings Ratio) ที่ 22.0 เท่า มองว่าหุ้น BBIK กำลังเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวในระยะสั้น
text-primary ผลประกอบการ Q1/25 อาจไม่หวือหวา แต่ Q2/25 เตรียมโตแรง
ถึงแม้ว่ารายได้ในไตรมาส 1/25 จะเติบโตไม่มากนัก ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการปรับวิธีการบันทึกรายได้ของพนักงานที่ทำงานให้กับ JV แต่หากไม่รวมผลกระทบดังกล่าว รายได้หลักยังคงเติบโตได้ราว 3% YoY นอกจากนี้ ธุรกิจที่ปรึกษาโดยปกติจะรับรู้รายได้ในช่วงครึ่งปีหลัง (2H) เป็นหลัก ตามความคืบหน้าของโครงการขนาดใหญ่ที่ทำต่อเนื่องตลอดทั้งปี
text-primary Backlogs หนุนการเติบโต แถมมีแผนสำรองรับมือความท้าทาย
ณ สิ้นไตรมาส 1/25 BBIK มี Backlogs อยู่ที่ 1.06 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2567 ที่ 983 ล้านบาท แม้ว่า Backlogs ของ Orbit (JV) จะยังไม่เร่งตัวขึ้นมากนัก แต่ผู้บริหารได้ปรับเพิ่ม Guidance ส่วนแบ่งกำไรจาก Orbit ว่าจะเติบโต YoY นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีแผนสำรองเพื่อรับมือกับความท้าทายในช่วงครึ่งปีหลัง เช่น เร่งทำงานกับลูกค้าหลัก, ปิดโครงการภาครัฐขนาดใหญ่, เร่งการเติบโตใน JV, ลุ้นงาน Virtual Bank, เพิ่ม Utilization ของพนักงาน และ Restructure ธุรกิจในต่างประเทศ
text-primary คงประมาณการกำไรปี 2568 พร้อมจับตาการทำ M&A
หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 360 ล้านบาท (+20% YoY) และยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2568 ที่ 20-30% YoY นอกจากนี้ BBIK ยังคงมองหาโอกาสในการทำ M&A อย่างน้อย 1 ดีลภายในปี 2568 แม้ว่าปัจจุบันจะยังติดขัดในเรื่องราคาและการ Financing