บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" BBIK ที่ราคาเป้าหมาย 36.6 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

KSS ประเมินว่าข้อมูลจากการประชุมจะช่วยลดความกังวลของตลาดที่มีต่อ BBIK แม้ว่างานประมูลดิจิทัลของลูกค้าเอกชนจะอยู่ในช่วงรอประเมินความเสี่ยงจาก Trade Tariffs แต่ศักยภาพการให้บริการ End to End และ AI ยังคงสร้างความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ให้กับบริษัท

BBIK ปรับตัวรับมือความไม่แน่นอน

BBIK มีบริการ End to End ตั้งแต่การวางกลยุทธ์ไปจนถึง Digital Implementation และการต่อยอดด้วย AI ทำให้สามารถนำเสนอบริการที่ยืดหยุ่นแก่ลูกค้าได้ นอกจากนี้ บริษัทยังขยายสู่ตลาดภาครัฐฯ เพื่อรับงานโครงการ Cloud First Policy Backlog สิ้นสุด 1Q25 ขยายตัว 11%q-q และ 2Q25 น่าจะขยับขึ้นได้อีก

ข้อสังเกต

KSS มองว่า BBIK มีการบริหารบุคลากรที่ระมัดระวังและเน้นการรักษาอัตราการใช้ในระดับสูง >70% ซึ่งเป็นระดับที่ช่วยให้เห็นมาร์จิ้นที่ดี (1Q25 Gross Margin สูง 51.6% vs 1Q24 ที่ 45.9%) KSS คาดการณ์กำไร 2Q25F จะเติบโต y-y, q-q และมั่นใจในโอกาสเติบโตใน 2H25 มากขึ้น โดยคาดการณ์การเติบโตแบบอนุรักษ์นิยมที่ 12% และมีโอกาสเห็น Upside

สรุป

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" BBIK ที่ราคาเป้าหมาย 36.6 บาท โดยมองว่าหุ้นซื้อขาย AVG > – 1.5 S.D. อยู่ในจุดที่น่าลงทุนระยะยาวในบริษัทที่มีศักยภาพสูงในอุตสาหกรรมลงทุนดิจิทัลที่เป็น Upcycle ไม่เปลี่ยนแปลง