บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BBGI โชว์ผลงาน Q1/68 กำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น 89.2% QoQ แตะ 128.5 ล้านบาท หนุนจากกำไรปกติที่เพิ่มขึ้น 69.3% QoQ จาก SG&A ที่ลดลง และธุรกิจเอทานอลต้นทุนลดลง โบรกเกอร์ ASPS คาด Q2/68 กำไรเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากไบโอดีเซล B7 กลับมา

ผลประกอบการ Q1/68

BBGI รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 เพิ่มขึ้น 89.2% QoQ เป็น 128.5 ล้านบาท จากกำไรปกติที่เพิ่มขึ้น 69.3% QoQ เป็น 132.5 ล้านบาท สาเหตุหลักจากค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง 38.1% QoQ และกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 2.8% QoQ เป็น 283.6 ล้านบาท จากธุรกิจเอทานอลต้นทุนวัตถุดิบลดลง แม้ไบโอดีเซลกำไรขั้นต้นจะลดลงตามยอดขายที่ลดลงจากการปรับสูตรเป็น B5

อย่างไรก็ตาม มีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายทางภาษี 24.4 ล้านบาท และผลขาดทุนสต็อกและ NRV 4.0 ล้านบาท

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 460.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 58.3% YoY จากปริมาณขายไบโอดีเซลที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนใน BBGI-BI 100% และส่วนแบ่งกำไรจาก BSGF (SAF) ที่คาด COD ใน Q2/68

ASPS คาด Q2/68 กำไรปกติเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง QoQ จากธุรกิจไบโอดีเซลที่คาดปริมาณขายและราคาขายเพิ่มขึ้นจากการปรับสูตรเป็น B7

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับปรุงค่าเฉลี่ย PER เป็น 12.5 เท่า (เดิม 18 เท่า) อิง EPS ปี 2568 ที่ 0.32 บาท/หุ้น ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 4.0 บาท (เดิม 5.7 บาท) คงคำแนะนำ "Neutral" เน้นทยอยสะสมลงทุนระยะยาว