บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BBIK กำไร Q1/25 ยังโตได้ แม้เป็นช่วง Low Season แต่โบรกเกอร์ BYD ปรับลดราคาเป้าหมายลง เนื่องจากกังวลเศรษฐกิจผันผวน กระทบการลงทุนภาคเอกชน

กำไร Q1/25 โต แต่รายได้ลด:

BYD คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/25 อยู่ที่ 74 ล้านบาท (+8% y-y, -28% q-q) ที่ลดลง q-q เป็นไปตามฤดูกาล แต่ยังโต y-y จาก GPM ที่ดีขึ้นอยู่ที่ 54% จากการบริหารจัดการต้นทุน อย่างไรก็ตาม คาดรายได้ Q1/25 อยู่ที่ 278 ล้านบาท (-25% y-y, -32% q-q) จากการโอนทีม ORBIT และการชะลอลงทุนภาคเอกชน ทำให้ BBIK ต้องปรับกลยุทธ์เน้นงานภาครัฐมากขึ้น

ข้อสังเกตและกลยุทธ์:

BBIK เตรียมพร้อมประมูลโครงการ Virtual Bank และขยายงานภาครัฐเพื่อชดเชยผลกระทบจากเศรษฐกิจผันผวน แม้ Backlog จะอยู่ที่ 983 ล้านบาท แต่ BYD ยังคงกังวลต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่อาจกระทบต่อการลงทุนภาคเอกชน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

BYD ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2025 ลงเหลือ 35.00 บาท (อิง PER ปี 2025 ที่ 19 เท่า) จากเดิม 44.00 บาท โดยมองว่าหาก BBIK ไม่สามารถประมูลงานได้ตามเป้าหมาย จะกระทบต่อการเติบโตของกำไรสุทธิในปี 2025-26 ที่คาดไว้ที่ 17%