บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PYLON Backlog พุ่งสูงสุดในรอบ 2 ปี! Krungsri Securities ชี้อุตสาหกรรมฟื้นตัว คงคำแนะนำ "ซื้อ"
P/E 14.92 YIELD 1.53 ราคา 2.62 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมองเชิงบวกต่อ PYLON จาก Krungsri Securities
Krungsri Securities (KSS) คงมุมมองเชิงบวกต่อ PYLON จาก Opportunity day โดยเน้นย้ำถึงการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเสาเข็ม, ปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น, และการแข่งขันที่ลดลง Backlog ของ PYLON สูงสุดในรอบ 2 ปี และมีโอกาสทำ New high เกิน 1.6 พันล้านบาท KSS คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 94 ล้านบาท จาก 1 ล้านบาทในปีก่อนหน้า พร้อมคงคำแนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท
ปัจจัยหนุนการเติบโต: อุตสาหกรรมฟื้นตัว, Backlog สูง, และการบริหารต้นทุน
KSS มองว่าอุตสาหกรรมเสาเข็มเริ่มฟื้นตัวจาก Demand ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐ (เช่น รถไฟฟ้าสายสีส้ม) และภาคเอกชน (Mixed use, data center) ขณะเดียวกัน Supply ลดลงจากการถอนตัวของผู้ประกอบการรายใหญ่ ทำให้การแข่งขันผ่อนคลายลง ตั้งแต่ต้นปี PYLON รับงานแล้ว 450 ล้านบาท (เวิ้งนครเกษม + งานเอกชน) และล่าสุดรับงานใหญ่อีก 350 ล้านบาท (สายสีส้ม 2 สถานีและทางด่วนจตุโชติ) ทำให้ Backlog สูงสุดในรอบ 2 ปีที่ 1.3 พันล้านบาท บริษัทมีโอกาสรับงานเพิ่มเติมอีก KSS ยังชี้ว่า PYLON มีการล็อคราคาวัตถุดิบ (ซีเมนต์และเหล็ก) ล่วงหน้า ทำให้สามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ข้อสังเกต: แนวโน้มกำไรเติบโต, ราคาหุ้นน่าสนใจ, และปันผล
KSS ประเมินว่ากำไรของ PYLON จะเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยคาดการณ์กำไรปี 2568 ที่ 94 ล้านบาท จาก 1 ล้านบาทในปี 2567 แนวโน้ม 1Q25F-3Q25F จะพลิกเป็นกำไร +y-y, +q-q จากการใช้เครื่องจักรมากขึ้น ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/BV 1.5 เท่า (-1.9SD) เป็นโซนต่ำในรอบ 10 ปี และ PER 15 เท่า (-0.5SD) KSS แนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท อิง P/BV 2.0 เท่า (ค่าเฉลี่ย – 1.0SD) นอกจากนี้ บริษัทประกาศปันผลปี 2567 ที่ 0.04 บาท/หุ้น (Yield 2.2%, XD 18 มี.ค., จ่าย 23 พ.ค.)
สรุป: โอกาสลงทุนใน PYLON จากอุตสาหกรรมฟื้นตัวและ Backlog สูง
Krungsri Securities มีมุมมองเชิงบวกต่อ PYLON โดยมองว่าอุตสาหกรรมเสาเข็มกำลังฟื้นตัวและ PYLON มี Backlog สูงสุดในรอบ 2 ปี บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และมีแนวโน้มกำไรเติบโตอย่างก้าวกระโดด KSS คงคำแนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท อิง P/BV 2.0 เท่า นักลงทุนที่สนใจสามารถพิจารณาลงทุนใน PYLON เพื่อโอกาสในการเติบโตของกำไรและผลตอบแทนที่ดีในอนาคต