บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BBIK ปี 2568 หยวนต้าคาดกำไรโต 20% คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 47.50 บาท
P/E 9.60 YIELD 1.45 ราคา 15.20 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น BBIK โดยมีราคาเป้าหมาย 47.50 บาท อิง PER 26.5 เท่า คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 เติบโต 20% YoY เป็น 360 ล้านบาท จากการรุกตลาด AI, Data Center, Virtual Banking และ Cybercrime Prevention
รายละเอียดการวิเคราะห์:
หยวนต้าวิเคราะห์ว่า BBIK จะเน้นการรุกตลาด Solution ที่เกี่ยวข้องกับ AI, ตลาด Data Center (เช่น การทำ Migration ไปอยู่บน Cloud), งาน Virtual Banking, และ Cybercrime Prevention Act ภาพรวมการประมูลงานในช่วงต้นปี 2025 ดีกว่าช่วงเดียวกันของปี 2024 ภาคธนาคารกลับมาลงทุนเพื่อรองรับ Cybersecurity และยกระดับด้าน Digital ขณะที่ภาครัฐหนุนให้เอกชนอื่นๆ กล้าลงทุนมากขึ้น BBIK ตั้งเป้าหมายปี 2025 เติบโตในกรอบ 20%-30% YoY
ข้อสังเกต:
รายได้กลุ่ม AI ใน 4Q24 ไม่เติบโต YoY หลักๆ มาจากการบันทึกบัญชีที่งาน AI ไปช่วยหนุนงานกลุ่มอื่นๆ รายได้ Training ที่ทำร่วมกับ The Standard เติบโตต่อเนื่องใน 2H24 BBIK มี Backlogs ณ สิ้นปี 2024 ที่ 983 ล้านบาท (+14% YoY) BBIK คาดว่าจะปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไรได้ดีขึ้นในปี 2025 เนื่องจากปี 2024 ต้องเร่งส่งมอบงานทำให้ต้องจ้าง Outsourcing
สรุป:
หยวนต้าคงคาดการณ์กำไรปกติปี 2025 ของ BBIK ที่ 360 ล้านบาท (+20% YoY) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 47.50 บาทต่อหุ้น อิง PER 26.5 เท่า ความเสี่ยงสำคัญคือ 1) การเติบโตของตลาด Digital Transformation ไม่ได้เร็วอย่างที่คาด 2) สูญเสียทรัพยากรบุคคลสำคัญ และ 3) เศรษฐกิจถดถอยรุนแรง