ADVANC โชว์แกร่งกำไร 3Q69 ทรงตัวพร้อมเร่งเครื่องแรงในไตรมาสสุดท้าย

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินผลการดำเนินงาน ADVANC ในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.36 หมื่นล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงเติบโตโดดเด่นถึง 14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับอานิสงส์จากรายได้บริการมือถือและบรอดแบนด์ที่ขยายตัวต่อเนื่อง รวมถึงยอดขายอุปกรณ์มือถือที่คึกคักจากการเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่

เจาะลึกผลประกอบการและการลงทุน

แม้รายได้จะเติบโต แต่บริษัทต้องเผชิญกับปัจจัยกดดันจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นจากการลงทุนระบบ IT และงบการตลาด นอกจากนี้ยังมีการรับรู้ผลขาดทุนจากธุรกิจ Virtual Bank เป็นไตรมาสแรกราว 167 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่า 4Q69 จะเป็นช่วงเร่งเครื่องทำกำไร จากปัจจัยฤดูกาลและการรับรู้ยอดขาย iPhone 18 เต็มไตรมาส รวมถึงการเปิดตัวรุ่นจอพับที่จะช่วยกระตุ้นยอดขายอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 5.4 หมื่นล้านบาท (+18% YoY) และปี 2570 ที่ 5.9 หมื่นล้านบาท (+9% YoY)

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

นักวิเคราะห์ให้มุมมองเชิงบวกต่อ ESG Profile ของบริษัท โดยเฉพาะด้าน Social และ Governance ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามมีข้อควรระวังในเรื่อง ความเสี่ยงด้าน Cybersecurity ที่อาจกระทบต่อความเชื่อมั่น รวมถึง ความผันผวนจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ภาครัฐ และการบริหารต้นทุนพลังงานของโครงข่าย 5G ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อความยั่งยืนในระยะยาว ทั้งนี้ ADVANC ยังคงเป็นหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดการณ์ Dividend Yield ปี 2569-2570 อยู่ที่ 5.0% - 5.2% ช่วยรองรับความผันผวนของตลาดได้ดี

สรุปคำแนะนำการลงทุน

บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับหุ้น ADVANC โดยประเมินราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ที่ 428 บาท (วิธี DCF, WACC 6%) โดยมองว่าบริษัทมีศักยภาพการเติบโตเฉลี่ย 11% ในช่วงปี 2569-2570 และเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผลที่จูงใจในภาวะตลาดผันผวน