บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

มุมมอง KGI ต่อ BBGI

KGI Securities ประเมินผลประกอบการของ BBGI ในไตรมาส 4/2567 (4Q24F) ว่าจะมีกำไรสุทธิ 24 ล้านบาท ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าที่ขาดทุน 12 ล้านบาท แต่ยังลดลง 69% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ BBGI แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลง

เหตุผลในการปรับลดราคาเป้าหมาย

KGI ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ BBGI ลงจาก 9.40 บาท เป็น 5.80 บาท โดยมีเหตุผลหลัก 2 ประการคือ

1. การปรับลดประมาณการกำไร: KGI ได้ปรับลดประมาณการกำไรของ BBGI ลง
2. การลดสัดส่วนผสมไบโอดีเซล: รัฐบาลไทยได้ลดสัดส่วนการผสมไบโอดีเซลในน้ำมันดีเซลจาก B7 เป็น B5 ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 21 พฤศจิกายน 2567

ปัจจัยหนุนการเติบโต

KGI คาดการณ์การเติบโตของกำไร BBGI ในปี 2568 จากปัจจัยสนับสนุนหลัก 2 ประการคือ

1. ปริมาณการขายเอทานอลที่เพิ่มขึ้น: คาดว่าปริมาณการขายเอทานอลจะเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 237 ล้านลิตร
2. ส่วนต่างกำไรขั้นต้นของเอทานอลที่เพิ่มขึ้น: คาดว่าส่วนต่างกำไรขั้นต้นของเอทานอลจะเพิ่มขึ้นจาก -0.8% เป็น 2.0% เนื่องจากต้นทุนอ้อยที่ลดลง