บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อเป้าหมายปี 2026 ของ BBIK ที่ตั้งเป้าเติบโต 20-30% จากปีก่อนหน้า สูงกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ที่ 14% ปัจจัยหนุนจากเสถียรภาพทางการเมืองที่ส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นของภาคเอกชน

ไฮไลท์สำคัญ

• BBIK ตั้งเป้ารายได้ปี 2026 เติบโต 20-30% จากปัจจัยหนุนด้านเสถียรภาพทางการเมือง
• Backlog ปัจจุบันสูงกว่า 955 ล้านบาท
• บริษัทขยายสู่การทำงานรูปแบบใหม่ เช่น Implement Use Case จากการใช้ AI
• ตั้งเป้าเพิ่มอัตราการใช้บุคลากร (Utilization Rate) สู่ 70% ในปี 2026F

รายละเอียดการวิเคราะห์

KSS ประเมินว่าเป้าหมายการเติบโตของ BBIK มีความเป็นไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแรงสนับสนุนของรัฐบาลใหม่ที่มีเสถียรภาพสูง ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจและการลงทุน KSS คาดการณ์ว่าการเติบโตของ BBIK จะมาจาก:

• การลงทุนในโครงการดิจิทัลของกลุ่มลูกค้าหลัก (ธนาคาร, ค้าปลีก, พลังงาน)
• โอกาสใหม่ๆ จากการใช้ AI และ Cloud
• การเพิ่มประสิทธิภาพภายในองค์กรผ่านการควบรวมหน่วยงาน

ข้อสังเกต

KSS ยังคงประมาณการและมูลค่าหุ้น BBIK ไว้ก่อน โดยจะรอติดตามกรอบเวลาการจัดตั้งรัฐบาลและความชัดเจนของแผนธุรกิจ หาก BBIK สามารถทำได้ตามเป้าหมาย จะมี Upside จากการเติบโต รวมถึงการลดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจาก AI ที่กดดัน Valuation

KSS มองว่าหากความกังวลเรื่อง AI ลดลง จะส่งผลให้ Valuation ของ BBIK กลับมา Re-rate รอบใหม่ได้ โดยมีส่วนลดที่สูงกว่าปกติทุก +0.25 S.D. จากระดับ Target PER ปัจจุบัน (AVG -1.0 S.D.) หนุนมูลค่าหุ้น 5.6 บาท

สรุป

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BBIK โดยมีราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 24.3 บาท อิงจาก PER 12.5 เท่า KSS มองว่า BBIK มี Upside จากการเติบโตที่สูงกว่าคาด และการลดความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจาก AI

ปัจจัยที่ต้องติดตาม: กรอบเวลาการจัดตั้งรัฐบาล, ความชัดเจนของแผนธุรกิจ, พัฒนาการของการใช้ AI และ Cloud