บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) วิเคราะห์หุ้น BBIK โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 28.00 บาท อิงวิธี DCF (Discounted Cash Flow) แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นแรง แต่เชื่อมั่นกำไรปีนี้เติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง

ไฮไลท์สำคัญ

• กำไร Q4/68 โดดเด่น: กำไรสุทธิ 127 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 87% QoQ และ 23% YoY สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
• กำไรทั้งปี New High: กำไรสุทธิปี 68 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 341 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และสูงกว่าประมาณการเดิม
• ปันผลจูงใจ: ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.48 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 29 เมษายน

ผลประกอบการที่น่าจับตา

• รายได้บริการโต: รายได้จากบริการแตะจุดสูงสุดของปีที่ 451 ล้านบาท (+18%QoQ, +10%YoY) จากธุรกิจ DX และ ERP & CRM
• GPM ฟื้นตัว: อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้ามาอยู่ที่ 53.9% และทรงตัวในระดับสูงเมื่อเทียบกับปีก่อน
• Backlog แข็งแกร่ง: ณ สิ้นไตรมาส 4/68 มี Backlog 838 ล้านบาท คาดรับรู้รายได้ปีนี้ 663 ล้านบาท

ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง

• ความเสี่ยงที่ต้องระวัง: การเลื่อนโครงการ Virtual Bank, ความล่าช้าในการลงทุนภาครัฐและเอกชน, การขาดแคลนบุคลากร, ความเสี่ยงจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (M&A) และกำไรที่อาจไม่โดดเด่นใน Q3/68F

สรุป

LHS ยังคงมอง BBIK เป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน แม้ราคาจะปรับตัวขึ้นมาพอสมควรแล้ว แต่ด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการเติบโตที่คาดว่าจะต่อเนื่อง ทำให้ยังมี Upside อีกมาก ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท สะท้อนความเชื่อมั่นในศักยภาพของ BBIK