บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BCP รายงานกำไรสุทธิ Q4/68 โต 133 เท่า YoY, โบรกฯ คาด Q1/69 กำไรหลักยังโต YoY จากธุรกิจโรงกลั่น, การตลาด, และไฟฟ้า แต่ลดลง QoQ จากธุรกิจโรงกลั่นและการตลาดที่ลดลง

ผลประกอบการเป็นไปตามคาด:

BCP รายงานกำไรสุทธิ Q4/68 ที่ 2,217 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 133 เท่า YoY และ 100% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษกำไรหลักจะอยู่ที่ 6,374 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 217% YoY และ 196% QoQ เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ ปัจจัยหนุนหลักมาจากกำไรจากธุรกิจโรงกลั่น, การตลาด, ไฟฟ้า, ส่วนแบ่งกำไรจากกิจการร่วมค้า, และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

อัตราการใช้กำลังการกลั่นเพิ่มขึ้น 3% YoY และ 6% QoQ ค่าการกลั่นตลาดเพิ่มขึ้น 125% YoY และ 46% QoQ ปริมาณขายธุรกิจการตลาดเพิ่มขึ้น 1% YoY และ 7% QoQ BLS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 8,882 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 208% YoY โดยมีอัพไซด์หากเศรษฐกิจโลกและไทยแข็งแกร่งกว่าคาด แต่อุปทานน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันราคา

คำแนะนำการลงทุน:

BLS แนะนำ "ถือ" BCP ให้ราคาเป้าหมาย 34.00 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้น 27% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงแนะนำให้ "let profit run" เนื่องจากยังเป็นช่วงไฮซีซั่นของค่าการกลั่น