บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) แนะนำ PYLON เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม Core Infrastructure Play ด้วยโอกาส Outperform ใน 1-2 เดือนข้างหน้า จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ปี 2569F ที่คาดว่าจะสูงถึง 9.8%

PYLON กับยุคทองของงานเสาเข็ม

KSS มองว่า PYLON กำลังก้าวเข้าสู่ "จุดเปลี่ยนอุตสาหกรรม" จาก Supply ที่ลดลงและการเร่งตัวของ Demand โครงสร้างพื้นฐาน ทำให้ผู้ประกอบการรายใหญ่มีอำนาจในการเลือกงานมากขึ้น หนุน Backlog, Margin และ Earnings เข้าสู่รอบขาขึ้นใหม่

Backlog มีโอกาสทำ New high ใน 1Q26F จากแนวโน้มงานประมูลที่ต่อเนื่อง ปัจจุบัน Backlog อยู่ที่ 1.65 พันล้านบาท ซึ่ง Secured รายได้ปี 26F แล้ว 73% นอกจากนี้ PYLON ยังเป็นอีกหุ้นที่ได้รับกระแส Infra tech จาก Data center ที่รับงานเสาเข็มโครงการ Data center อย่างต่อเนื่อง

KSS คาดการณ์กำไรปี 2568 จะ Turnaround อย่างแข็งแกร่ง และปี 2569 จะ เติบโต +3% โดยยังมี Upside จากรายได้ที่อาจสูงกว่าประมาณการ และ Margin ที่ปรับขึ้นจากการแข่งขันที่ลดลง

วิธีคิดราคาเป้าหมาย

KSS แนะนำ "ซื้อ" PYLON โดยให้ราคาเป้าหมาย 3.4 บาท อิงจาก PER 12x โดยนักวิเคราะห์ นายอนุวัฒน์ ศรีขจรินทร์กุล ให้เหตุผลว่า PYLON มีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีจากเงินปันผล โดยคาดการณ์ Dividend yield ปี 2568 ที่ 9.5% คิดเป็น 0.25 บาท/หุ้น

สรุป

Krungsri Securities มอง PYLON เป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่ม Core Infrastructure Play ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากอุตสาหกรรมที่เป็นขาขึ้น การแข่งขันที่ลดลง และโอกาสในการเติบโตจากโครงการ Data center KSS จึงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 3.4 บาท