บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด แนะนำ "ถือ" หุ้น บริษัท เอ็กโซติค ฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ XO โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 18.00 บาท แม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2568 จะหดตัวลง

ผลประกอบการ Q3/68 หดตัว

XO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 132 ล้านบาท ลดลง 16% YoY และ 23% QoQ เนื่องจากรายได้ลดลง 6% YoY และ 16% QoQ สู่ 512 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการไม่มีการรับรู้รายได้จากเลื่อนคำสั่งซื้อเหมือนในไตรมาส 2/2568 และคำสั่งซื้อจากทวีปยุโรปลดลง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 46.8% ในไตรมาส 2/2568 สู่ 46.4% ตามการใช้กำลังการผลิตที่ลดลง

คงประมาณการกำไรปี 68-69

โกลเบล็กคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 532 ล้านบาท ลดลง 33% YoY และปี 2569 ที่ 577 ล้านบาท เติบโต 9% YoY โดยคาดว่ารายได้จะค่อยๆ ฟื้นตัวตั้งแต่ปลายไตรมาส 2/2569 เป็นต้นไป อย่างไรก็ตาม เงินบาทที่แข็งค่าเป็นปัจจัยกดดันต่ออัตราการทำกำไร และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/2568 ถึงไตรมาส 2/2569 ยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน

เหตุผลที่แนะนำ "ถือ"

โกลเบล็กประเมินราคาเหมาะสมของ XO โดยอิง Prospective P/E Ratio ที่ 13.3 เท่า ซึ่งเป็นระดับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี และคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 2569 ที่ราว 1.36 บาทต่อหุ้น คำนวณเป็นราคาเหมาะสมที่ 18.00 บาท แม้ว่าจะมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 23% แต่ด้วยปัจจัยกดดันต่างๆ จึงคงคำแนะนำ "ถือ"