บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BBIK กำไร Q4 พุ่ง! โบรกฯ PI ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ชี้เป้าราคา 46 บาท
P/E 9.60 YIELD 1.45 ราคา 15.20 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: BBIK กำไรทำจุดสูงสุดใหม่
บริษัท บีบีไอเค เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ BBIK คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 ที่ 106 ล้านบาท (+31% YoY, +20% QoQ) ทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง โบรกเกอร์ PI (Phillip Securities) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" จากราคา ณ ปัจจุบันมีอัพไซด์อีกมาก โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 46.00 บาท
ปัจจัยหนุนการเติบโต
PI คาดว่ากำไรของ BBIK ในไตรมาส 4/2567 จะปรับตัวขึ้นตามปัจจัยทางฤดูกาล โดยได้รับแรงหนุนจาก 1) การประหยัดต่อขนาด (Economy of Scale) 2) สัดส่วนการรับรู้กำไรในหน่วยธุรกิจที่มีกำไรดีกว่า และ 3) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม (JV) ที่ทรงตัว นอกจากนี้ PI ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการในปี 2568 เนื่องจาก 1) การเร่งเพิ่มสัดส่วนรายได้จากภาครัฐ 2) การทำโปรเจ็กต์ Virtual Bank และ 3) การซื้อบริษัท เทคโนโลยี เพิ่มเติม
ข้อสังเกตและแนวโน้ม
แม้ว่ากำไรในไตรมาสก่อนหน้าจะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเป็นช่วงเข้าประมูลงาน แต่ PI มองว่า BBIK ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว จากธุรกิจที่อยู่ในเมกะเทรนด์และมีความสามารถในการแข่งขันสูง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงปัจจัยฤดูกาลที่อาจส่งผลให้กำไรในไตรมาสถัดไปชะลอตัวลง
สรุปและคำแนะนำ
PI ปรับประมาณการกำไรปี 2567/2568 ขึ้น +3%/+1% เป็น 305 ล้านบาท (+10% YoY) และ 379 ล้านบาท (+24%) ตามลำดับ โดยให้ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท อิงจากวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ด้วย WACC ที่ 11.9% และ Terminal Growth Rate ที่ 5% เทียบเท่ากับ 15x PE ปี 2569 หรือคิดเป็น PEG ที่ 0.8 เท่า เมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 3 ปีข้างหน้าที่ 18%