บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA เริ่มต้นบทวิเคราะห์หุ้น BBIK ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 23.40 บาท มอง BBIK เป็นบริษัท Tech ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง และมีโอกาสเข้าสู่ SET100 ภายในปี 2028

FSSIA วิเคราะห์ BBIK อย่างไร

FSSIA มองว่า BBIK เป็นบริษัทที่ปรึกษาด้าน Digital Transformation ของไทยที่มีความโดดเด่น โดยมีบริการครบวงจรตั้งแต่การวางกลยุทธ์ไปจนถึงการนำไปปฏิบัติจริง ลูกค้าส่วนใหญ่มาจากกลุ่มธนาคารและการเงิน (28%) และ ICT (24%) นอกจากนี้ยังมีรายได้ประจำ (Recurring Revenue) ถึง 41%

FSSIA คาดการณ์ว่ากำไรของ BBIK ในปี 2025 จะอยู่ที่ 303 ล้านบาท และจะเติบโต 17.1%, 10.8% และ 9.4% ในปี 2026–28 ตามลำดับ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการขยายตัวของรายได้จากโครงการใหม่ๆ และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับตัวดีขึ้น

FSSIA ประเมินมูลค่าหุ้น BBIK โดยใช้ P/E Ratio ที่ 13.2 เท่า ของประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2026 ซึ่งเทียบเท่ากับค่าเฉลี่ยของบริษัทที่ปรึกษาและ System Integrator (SI) ทั้งในและต่างประเทศ

ข้อสังเกตของ FSSIA

FSSIA ชื่นชอบเป้าหมายที่ท้าทายของ BBIK ในการเข้าสู่ SET100 ภายในปี 2028 มองว่าเป็นแรงผลักดันสำคัญให้ผู้บริหารและบริษัทเดินหน้า นอกจากนี้ยังมีโครงการ Virtual Bank และโครงการ Digital Government ที่จะเข้ามาช่วยเสริมการเติบโตในอนาคต

อย่างไรก็ตาม FSSIA มองว่า BBIK ยังมีความเสี่ยงที่ต้องจับตา เช่น การไม่สามารถหาโครงการใหม่ๆ ได้ การขาดแคลนบุคลากร และการแข่งขันที่สูงขึ้น

สรุป

FSSIA แนะนำ "ซื้อ" หุ้น BBIK โดยมีราคาเป้าหมายที่ 23.40 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งจากธุรกิจ Digital Transformation และเป้าหมายที่ชัดเจนในการเข้าสู่ SET100 ภายในปี 2028

นอกจากนี้ FSSIA มองว่าราคาหุ้น BBIK ในปัจจุบันยัง Undervalued เมื่อเทียบกับบริษัทในกลุ่มเดียวกัน