บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BLUEBIK GROUP (BBIK) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 3/2568 ที่ 68 ล้านบาท ลดลง 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ บียอนด์ (BYD) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 22.70 บาท มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว และคาดว่าปี 2569 จะเป็นจุดกลับตัวของการเติบโต

text-primary ผลประกอบการ Q3/25: กำไรลดลงตาม GPM ที่อ่อนตัว

ถึงแม้รายได้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ GPM ที่ลดลงเหลือ 44.9% จาก 49.1% ในไตรมาส 2/2568 และ 46.9% ในไตรมาส 3/2567 เป็นปัจจัยกดดันหลัก สาเหตุหลักมาจากสัดส่วนรายได้จากกลุ่ม Corporate Training ที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่าเพิ่มขึ้น ในขณะที่รายได้จากธุรกิจดิจิทัลทรานส์ฟอร์เมชั่นลดลงเนื่องจากโครงการขนาดใหญ่บางส่วนถูกเลื่อนออกไป นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนยังส่งผลให้ลูกค้าภาคเอกชนชะลอการตัดสินใจจ้างงาน

text-primary ข้อสังเกตและมุมมอง

โบรกเกอร์ BYD มองว่า BBIK ยังคงเผชิญกับปัจจัยกดดัน 2 เรื่องหลัก คือ การชะลอการลงทุนของลูกค้าภาคเอกชนและภาครัฐ และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการดิจิทัล อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์เชื่อว่าการที่บริษัทมุ่งเน้นการขยายฐานลูกค้าภาครัฐ และการพัฒนาบริการดิจิทัลที่มีมาร์จิ้นสูง จะช่วยเสริมความมั่นคงของรายได้ในระยะกลาง-ยาวได้

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

โบรกเกอร์ BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BBIK โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 22.70 บาท อ้างอิงค่า PER ปี 2568 ที่ 15 เท่า แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงสะท้อนแนวโน้มธุรกิจที่ยังเผชิญความท้าทาย แต่โบรกเกอร์เชื่อว่าปี 2569 จะเป็นจุดกลับตัวของการเติบโตจากการที่บริษัทมีโอกาสเข้าร่วมในโครงการ Virtual Banking