บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BBGI รายงานผลประกอบการ Q3/68 พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 93.75 ล้านบาท จากที่ขาดทุนสุทธิใน Q2/68 หนุนจากการกลับรายการกำไร stock ในธุรกิจไบโอดีเซล อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติลดลง 25.9% QoQ

ผลการดำเนินงาน

กำไรปกติ 9M68 อยู่ที่ 296.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39.6% YoY คิดเป็น 77.4% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 เติบโต 31.8% YoY จากการรับรู้สัดส่วนกำไรจาก BBGI-BI ที่เพิ่มขึ้นเป็น 100% แต่ปรับลดกำไรปกติปี 2569 ลง 9.0% เพื่อสะท้อนสมมติฐานปริมาณขายไบโอดีเซลที่ลดลงตามนโยบายปรับสูตรน้ำมัน

ข้อสังเกต

ASPS คาดการณ์กำไรปกติ Q4/68 ฟื้นตัว QoQ จากธุรกิจไบโอดีเซลที่คาดว่าปริมาณขายจะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลเดินทาง และราคาขายที่สูงขึ้นจาก supply วัตถุดิบในตลาดโลกลดลง รวมถึงธุรกิจเอทานอลที่คาดว่าราคาสูงขึ้น QoQ ขณะที่ปริมาณขายยังทรงตัว

คำแนะนำการลงทุน

ASPS ปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 3.7 บาท/หุ้น อิง EPS ปี 2569 ที่ 0.31 บาท/หุ้น และ PER เฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ 12.0 เท่า ระยะสั้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่มีนัยสำคัญ แต่แนวโน้มกำไรยังทยอยฟื้นตัว จึงคงคำแนะนำ "Neutral"