บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

อิง PER ที่ 35.75 เท่า (รวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA)

MASTER: หุ้นร่วงจากข่าวลือ แต่พื้นฐานยังแกร่ง

หุ้น MASTER ร่วง 19.9% หลังมีรายงานการขายหุ้นและข่าวลือในตลาด แม้บริษัทจะแถลงข่าวเพื่อยืนยันความมั่นใจ แต่ YUANTA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐาน โดยมองว่าราคาหุ้นที่ลดลงเป็นโอกาสซื้อ

YUANTA วิเคราะห์เจาะลึก MASTER

YUANTA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการ MASTER โดยคาดการณ์กำไรปี 2567 อาจทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ เนื่องจากเป็นช่วง High season ของรายได้ และ Low season ของค่าใช้จ่ายทางการตลาด รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER2025 ต่ำเพียง 17 เท่า และการปรับตัวลงไม่ได้มาจากปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งสวนทางกับกำไรปี 2568 ที่มีโอกาสดีกว่าคาด จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม

ประเด็นสำคัญที่ YUANTA วิเคราะห์:

• ข่าวลือเรื่องคนไข้เสียชีวิต: บริษัทปฏิเสธข่าวลือ และยืนยันว่าไม่เคยมีกรณีดังกล่าวเกิดขึ้น
• ผลประกอบการปี 2567: ผู้บริหารยังคงเป้าหมายเดิม และคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจาก M&A จะมากกว่า 40 ล้านบาท
• รายการ Big Lot: นพ. ระวีวัฒน์ มาศอมาดล ขายหุ้น 3.78% ให้นักลงทุนสถาบันต่างประเทศ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของหุ้นหลังย้ายเข้า SET
• การนำหุ้นไปวางเป็นหลักประกัน: ผู้บริหารยืนยันว่า นพ. ระวีวัฒน์ และ M&A ไม่เคยนำหุ้นไปวางเป็นหลักประกัน
• ดีล M&A ที่อินโดนีเซีย: คาดว่าจะสามารถปิดยอดขายได้ 40 ล้านบาท ในเวลา 1 วันครึ่ง

คำแนะนำการลงทุน

YUANTA คงคำแนะนำ "ซื้อ" MASTER โดยให้ราคาเป้าหมาย 68.50 บาท อิง PER ที่ 35.75 เท่า (รวม premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยังแข็งแกร่ง และมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคต