บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) คาดการณ์กำไรของ บมจ. บลูบิค กรุ๊ป (BBIK) ใน Q3/68F จะลดลงทั้ง QoQ และ YoY แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าเป็นโอกาสในการลงทุนระยะยาว

คาดการณ์กำไร Q3/68F ลดลง แต่ Q4/68F จะกลับมาโดดเด่น

LHS คาดการณ์กำไร Q3/68F ของ BBIK ที่ 69 ล้านบาท ลดลง 7% QoQ และ 22% YoY เนื่องจากการรับรู้รายได้ที่ต่ำกว่าแผนเดิม สัดส่วนงานที่ให้มาร์จิ้นต่ำเพิ่มขึ้น ทำให้ GPM ลดลง และอัตราภาษีเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม LHS มองว่ากำไรที่อ่อนตัวใน Q3/68F เป็นเพียงเรื่องชั่วคราว และคาดว่ากำไร Q4/68F จะกลับมาโดดเด่นอีกครั้ง ตามการรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้น มาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มการเติบโตในระยะยาว

LHS ยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไร +15%/+13% ในปี 2569-70 ตามมูลค่างานใหม่ที่เพิ่มขึ้นจาก Virtual Banking และ AI ซึ่งจะหนุนให้ Backlog กลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง และคาดว่าอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นจากประสิทธิภาพการทำงาน

คำแนะนำการลงทุนและปัจจัยเสี่ยง

LHS คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าราคาหุ้นที่ลดลงตามกำไร Q3/68F ที่อ่อนตัว เป็นโอกาสในการลงทุนระยะยาว โดยมีราคาเป้าหมายที่ 28.00 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เช่น การเลื่อนโครงการ Virtual Bank จากลูกค้า ความล่าช้าในการลงทุนของภาครัฐและเอกชน การขาดแคลนบุคลากร และความเสี่ยงจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (M&A)