บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น BBIK โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 32.50 บาท มองการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่งกว่าอุตสาหกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: BBIK กำไรโตต่อเนื่อง แม้เศรษฐกิจผันผวน

• BBIK รายงานกำไรปกติ 2Q25 ที่ 73.7 ล้านบาท (+1.6% QoQ, +63.1% YoY)
• รายได้หลัก 2Q25 อยู่ที่ 365 ล้านบาท (+5.3% QoQ, +7.6% YoY)
• อัตรากำไรขั้นต้นยังคงสูงที่ 49.1%
• Backlogs ณ สิ้น 2Q25 อยู่ที่ 832 ล้านบาท

หยวนต้าวิเคราะห์: คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 360 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น BBIK โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 32.50 บาท อิงจาก PER 18.0 เท่า แม้ว่า Backlogs จะยังไม่สูง แต่การประมูลงานกลับมาเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งปีแรก ผู้บริหารยังคงมุมมองว่าผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิงจาก PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 18.0 เท่า โดยใช้ประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ในปี 2568

ข้อสังเกต: ตลาดกังวลเศรษฐกิจอ่อนแอ แต่ระยะยาวยังน่าสนใจ

หยวนต้าคาดว่าหุ้น BBIK จะเข้าสู่ช่วงพักฐานในระยะสั้น เนื่องจากตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับฐานที่สูงใน 2H24 และภาพรวมเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม คาดว่าหุ้นจะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งในช่วง 4Q25 เมื่อผลกระทบจากเศรษฐกิจและการเมืองที่ไม่แน่นอนคลี่คลายลง

สรุป: แนะนำ "ซื้อ" ระยะยาว หาจังหวะสะสมช่วงตลาดอ่อนแอ

หยวนต้ายังคงชอบ BBIK ในระยะยาว เนื่องจากการเติบโตที่ดีกว่าอุตสาหกรรม แนะนำให้หาจังหวะสะสมหุ้นในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือ 1) การเติบโตของตลาด Digital Transformation ไม่ได้เร็วอย่างที่คาด 2) การสูญเสียทรัพยากรบุคคลสำคัญ และ 3) เศรษฐกิจถดถอยรุนแรง