สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท เอสเตติก คอนเนค จำกัด (มหาชน) หรือ TRP มีผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2567 ที่ผ่านมา ได้รับผลกระทบจากสภาพเศรษฐกิจโดยรวมและการแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม ส่งผลให้รายได้จากการให้บริการลดลง โดยรายได้จากการให้บริการในไตรมาส 2/2567 ลดลง 38.02 ล้านบาท หรือคิดเป็น 23.87% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทมีกําไรสุทธิสําหรับงวด 3 เดือน สินสุด 30 มิถุนายน 2567 จํานวนเงิน 25.52 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 20.05 ของรายได้รวม โดยบริษัทมีกําไรสุทธิลดลงจากงวดเดียวกันของ ปี 2566 เป็นเงิน 15.22 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 37.36 ทังนี้มีผลมาจากรายได้ลดลง ตามรายละเอียดที่กล่าวข้างต้น บริษัทมีต้นทุนการให้บริการลดลงตามการลดลงของรายได้ แต่ยังคงมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 51.48%

ในด้านแผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคต บริษัทวางแผนที่จะขยายฐานลูกค้าในกลุ่มเป้าหมายใหม่ ๆ โดยเน้นการทำตลาดแบบเจาะกลุ่มมากขึ้น เพื่อสร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง นอกจากนี้ บริษัทยังมุ่งเน้นการพัฒนาบุคลากรทางการแพทย์และการนำเทคโนโลยีใหม่ ๆ มาใช้ในการให้บริการ เพื่อยกระดับคุณภาพการบริการให้ดียิ่งขึ้น บริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ในปี 2567 จะเติบโตในระดับเลขตัวเดียว โดยมุ่งเน้นการสร้างการเติบโตแบบยั่งยืน

จากงบการเงิน สินทรัพย์รวมของบริษัท ลดลง 48.61 ล้านบาท หรือคิดเป็น 2.71% เมื่อเทียบกับปี 2566 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง 116.42 ล้านบาท สาเหตุหลักเกิดจากการจ่ายเงินปันผล 105 ล้านบาทในเดือนพฤษภาคม 2567 และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 67.81 ล้านบาท เนื่องจากสินทรัพย์ระหว่างก่อสร้างอาคารโรงพยาบาลใหม่ หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นรวมลดลง 12.41 ล้านบาท โดยหนี้สินลดลงเนื่องจากค่าธรรมเนียมแพทย์ค้างจ่าย และ ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย ลดลง ตามสัดส่วนรายได้ที่ลดลง ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 36.20 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากกำไรสะสมที่ยังไม่จัดสรรลดลง

ในด้านอัตราส่วนทางการเงิน บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องที่ 13.63 เท่า เพิ่มขึ้นจากปี 2566 เนื่องจากดอกเบียค้างรับจากเงินฝากประจํา 6 เดือน เพิ่มขึ้น และค่าธรรมเนียมแพทย์ และเจ้าหนี้การค้า ลดลง อัตราส่วนหนีสินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.06 เท่า เท่ากับปี 2566 เนื่องจากสัดส่วนของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นใกล้เคียงกัน บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ อยู่ที่ 52.58% และ 24.44% ตามลำดับ ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2566 แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความสามารถในการทำกำไรลดลง บริษัทมีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 16.85% และ 15.14% ตามลำดับ แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีอัตราผลตอบแทนที่ดี

โดยรวมแล้ว การลดลงของกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2567 สะท้อนถึงความท้าทายที่บริษัทเผชิญในช่วงเวลาที่ผ่านมา แม้ว่าอัตราส่วน D/E ที่ 0.07 จะต่ำกว่า 1 แสดงถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงิน แต่ P/E ที่ 19.64 และ P/BV ที่ 1.94 บ่งชี้ว่าราคาหุ้น TRP อาจสะท้อนความคาดหวังที่สูงของนักลงทุน นอกจากนี้ YIELD ที่ 4.17% อาจไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นการรับเงินปันผล อย่างไรก็ตาม วงจรเงินสดที่ติดลบ แสดงถึงประสิทธิภาพในการจัดการเงินสด ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อการเติบโตในอนาคต และเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่ 208.09 ล้านบาท แสดงถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด แต่เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนที่ -1102.96 ล้านบาท บ่งชี้ถึงการลงทุนต่อยอดธุรกิจ ซึ่งจะต้องติดตามผลการลงทุนในอนาคต

โดยสรุป หุ้น TRP อาจเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการถือยาวระยะยาว เพื่อรอการเติบโตของบริษัท โดยคำนึงถึงความเสี่ยงจากสภาพเศรษฐกิจโดยรวม การแข่งขันในอุตสาหกรรม และผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคต

**โอกาส**
- มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง D/E ต่ำกว่า 1
- บริษัทมีนวัตกรรมและเทคโนโลยีใหม่ ๆ
- อุตสาหกรรมความงามมีแนวโน้มเติบโต
- บริษัทมีศักยภาพในการขยายฐานลูกค้า
- บริษัทมีประสิทธิภาพในการสร้างกระแสเงินสด
- โครงการก่อสร้างโรงพยาบาลธีรพร คาดว่าจะพร้อมเปิดดำเนินการในไตรมาส 1 ปี 2568

**ความเสี่ยง**
- สภาพเศรษฐกิจโลกอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท
- การแข่งขันในอุตสาหกรรมความงามสูงมาก
- การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบของหน่วยงานภาครัฐ
- การเข้าถึงเทคโนโลยีที่จำเป็นสำหรับการรักษาผลประกอบการ