สรุป OPPDAY หุ้น TFM

สรุป OPPDAY

สรุป Oppday หุ้น TFM ไตรมาส 3 ปี 2568: กำไรโตต่อเนื่อง Market Share ในประเทศเพิ่ม

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview): *

ธุรกิจ TFM ได้รับผลกระทบเชิงบวกจากการเติบโตของรายได้จากการขายในประเทศ โดยเฉพาะอาหารกุ้งและอาหารปลากะพง ซึ่งมี Margin ค่อนข้างสูง

*

รายได้จากการขายในประเทศเพิ่มขึ้น 15.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่การขายในต่างประเทศลดลงเล็กน้อย 7%

*

Gross Profit เพิ่มขึ้น 37.1% เป็น 975 ล้านบาท Margin อยู่ที่ 22.2% ดีขึ้นจาก 18.1% ในปีที่แล้ว

*

Net Profit เพิ่มขึ้น 42.8% เป็น 549 ล้านบาท Margin อยู่ที่ 12.5% ดีขึ้นจาก 9.8% ในปีที่แล้ว

*

อัตราหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.09 เท่า ซึ่งแสดงถึงโอกาสในการลงทุนเพิ่มเติม

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities): *

บริษัทมองเห็นโอกาสในการขยายตลาดอาหารกุ้งในประเทศ โดยเน้นการรักษาคุณภาพและ FCR ที่ต่ำ

*

มีแผนที่จะขยายตลาดไปยังต่างประเทศเพิ่มเติม แม้ว่าปัจจุบันจะยังเป็นสัดส่วนที่น้อย แต่มีศักยภาพในการเติบโต

*

บริษัทมีบริการทางวิชาการและให้คำแนะนำแก่เกษตรกร ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งในการสร้างความสัมพันธ์ที่ดีและเพิ่มยอดขาย

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges): *

ความเสี่ยงจากราคาปลาป่นที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตอาหารสัตว์น้ำ

*

ความเสี่ยงจาก Aging Inventory บางส่วนในอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นเรื่องชั่วคราวและมีแผนที่จะแก้ไข

*

ความเสี่ยงจากปัญหาเศรษฐกิจในปากีสถาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของบริษัท

*

ปัญหาโรคระบาดในกุ้งในอินโดนีเซีย ซึ่งส่งผลกระทบต่อปริมาณการเลี้ยงและ Market Size ของประเทศ

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation): *

บริษัทควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ ในโรงงานและอัปเกรดโรงงานให้มี Efficiency ที่เพิ่มขึ้น

*

บริษัทได้ขายเงินลงทุนใน AMG TFM ที่ปากีสถาน เพื่อลดการขาดทุนจากบริษัทดังกล่าว

*

บริษัทปรับเปลี่ยน Business Model ในปากีสถาน เป็นการให้ Technical Support แทนการเป็นบริษัทลูก

*

บริษัท Implement ตัว Control ต่างๆ เพิ่มมากขึ้น เพื่อควบคุมค่าใช้จ่ายและหนี้สงสัยจะสูญ

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends): *

บริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายจะเติบโตประมาณ 7-9% และ Gross Profit Margin จะอยู่ในช่วง 19-21%

*

บริษัทเน้นการพัฒนาสูตรอาหารปลาและการเพิ่ม Market Share ในประเทศ

*

บริษัทพยายามที่จะเพิ่มประเทศใน Portfolio การส่งออก

*

BOI Benefit เริ่มต้นแล้วในช่วงปลายเดือนสิงหาคม

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [01:07:27] * สาเหตุการขาดทุนของ AMG TFM * ปัจจัยภายใน: กฎกติกาของรัฐบาลมีการเปลี่ยนแปลงหลัง IMF เข้ามาพยุงเศรษฐกิจ เช่น ต้นทุนค่าไฟและภาษีที่เพิ่มขึ้น * ปัจจัยภายนอก: การเกิดอุตสาหกรรมกุ้งเป็นไปได้ช้ากว่าที่คาด * ปัจจัยที่ทำให้รายได้เพิ่มขึ้น * ในประเทศ: คุณภาพของอาหาร (ปัจจัยระยะยาว), FCR และลักษณะทางกายภาพของอาหารเป็นที่ต้องการ * การส่งออก: ลูกค้ารายหลักที่ศรีลังกามียอดขายกลับมา, การเปิดการขายไปประเทศอื่น ๆ เพิ่มเติม * ต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง * เกิดจากการขึ้นลงตาม Demand Supply เป็นปกติ, ปลาป่นมีการปรับขึ้น * Soy Bean และแป้งยังอยู่ใน Range ที่โอเค * การบริหารต้นทุนวัตถุดิบ * เก็บ Physical ไว้ที่ Warehouse 2-3 เดือน * ล็อคราคาไว้กับ Supplier และทยอยนำเข้า 3-6 เดือน * Hedging 100% สำหรับการนำเข้า * แผนการขยายธุรกิจในอินโดนีเซียปีหน้า * เป็น Growth Engine ของ TFM Group * พัฒนาคุณภาพและบริการทางวิชาการ * พัฒนาหลังบ้านในการผลิต, ปรับปรุงสูตร * BOI Benefit * เริ่มปลายเดือนสิงหาคม * ลดภาษี Corporate Income Tax จาก 20% เหลือ 0% (เป็นเวลา 5 ปี) * GTM * บันทึกไปประมาณ 4 ล้านบาทในไตรมาสที่ผ่านมา * มีหลายปัจจัยที่เกี่ยวข้องในการคำนวณ * การส่งออก * ปัจจุบันประมาณ 3% (ไม่รวมการขายผ่านบริษัทลูก) * ขายไปหลายประเทศและทวีปทั่วโลก * ผลกระทบเรื่อง Trump Policy * แบ่งกันรับผิดชอบระหว่างบริษัทและลูกค้า * ภาพรวมอุตสาหกรรม * ประเทศไทย: ใกล้เคียงเดิม * เป้ารายได้ปี 2569 * ยังไม่สามารถแชร์ได้ สรุป: TFM มีผลประกอบการที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 3 ปี 2568 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายในประเทศและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ บริษัทกำลังเผชิญกับความท้าทายและความเสี่ยงบางประการ แต่มีแผนการจัดการที่ชัดเจนและมองเห็นโอกาสในการเติบโตในอนาคต